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1、單擊此處編輯母版標(biāo)題樣式,單擊此處編輯母版文本樣式,第二級(jí),第三級(jí),第四級(jí),第五級(jí),0,30 十一月 2024,1,八綜合理財(cái)規(guī)劃(10級(jí)),框 架,綜合理財(cái)流程,綜合理財(cái)方案編制與評(píng)價(jià),理財(cái)顧問,一份完整的理財(cái)方案應(yīng)該包括哪些？,從單身、新婚、有子女、中年到老年，不同時(shí)期的家庭，我們應(yīng)該如何設(shè)計(jì)不同的理財(cái)方案？,一份理財(cái)方案出爐，該如何評(píng)價(jià)它的優(yōu)劣？,導(dǎo)入性問題,綜合理財(cái)與理財(cái)規(guī)劃師,綜合理財(cái)工作流程,子項(xiàng)目一：綜合理財(cái)流程,綜合理財(cái),含義,綜合理財(cái)又稱綜合理財(cái)規(guī)劃理財(cái)規(guī)劃或理財(cái)規(guī)劃,(Financial Planning),，是指運(yùn)用科學(xué)的方法和特定的程序?yàn)榭蛻糁贫ㄇ泻蠈?shí)際的、具有可操作性

2、的某方面或綜合性的財(cái)務(wù)方案。,目的,綜合理財(cái)?shù)哪康脑谟谀軌蚴箍蛻舨粩嗵岣呱钇焚|(zhì)，即使到年老體弱或收入銳減的時(shí)候，也能保持自己所設(shè)定的生活水平。,理財(cái)規(guī)劃的目標(biāo)有兩個(gè)層次：財(cái)務(wù)安全和財(cái)務(wù)自由。理財(cái)規(guī)劃是一個(gè)評(píng)估個(gè)人或家庭各方面財(cái)務(wù)需求的綜合過程，它是由專業(yè)理財(cái)人員通過明確客戶理財(cái)目標(biāo)，分析客戶的生活、財(cái)務(wù)現(xiàn)狀，從而幫助客戶制定出可行的理財(cái)方案的一種綜合性金融服務(wù)。,一、綜合理財(cái)與理財(cái)規(guī)劃師,綜合理財(cái),核心內(nèi)容,綜合理財(cái)以客戶分析為基礎(chǔ)，在對(duì)目標(biāo)客戶進(jìn)行財(cái)務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)偏好和理財(cái)需求進(jìn)行全面分析的基礎(chǔ)上，對(duì)其人生發(fā)展、現(xiàn)金與流動(dòng)性管理、消費(fèi)與住房投資、風(fēng)險(xiǎn)與保障管理、金融投資、稅收籌劃等進(jìn)行綜合性規(guī)劃

3、。,一、綜合理財(cái)與理財(cái)規(guī)劃師,理財(cái)規(guī)劃師,含義,理財(cái)規(guī)劃師,(Financial Planner),是為客戶提供全面理財(cái)規(guī)劃的專業(yè)人士。,按照中華人民共和國人力資源和社會(huì)保障部制定的,理財(cái)規(guī)劃師國家職業(yè)標(biāo)準(zhǔn),，理財(cái)規(guī)劃師是指運(yùn)用理財(cái)規(guī)劃的原理、技術(shù)和方法，針對(duì)個(gè)人、家庭以及中小企業(yè)、機(jī)構(gòu)的理財(cái)目標(biāo)，提供綜合性理財(cái)咨詢服務(wù)的人員。,理財(cái)規(guī)劃要求提供全方位的服務(wù)，因此要求理財(cái)規(guī)劃師要全面掌握各種金融工具及相關(guān)法律法規(guī)，為客戶提供量身訂制的、切實(shí)可行的理財(cái)方案，同時(shí)在對(duì)方案的不斷修正中，滿足客戶長(zhǎng)期的、不斷變化的財(cái)務(wù)需求。,一、綜合理財(cái)與理財(cái)規(guī)劃師,理財(cái)規(guī)劃師,工作內(nèi)容,務(wù)實(shí)準(zhǔn)確的客戶分析，包括財(cái)務(wù)

4、分析、風(fēng)險(xiǎn)特征分析和理財(cái)需求分析。,具有美好前景的人生規(guī)劃，基于職業(yè)發(fā)展和前景預(yù)期的人生規(guī)劃，包括教育規(guī)劃、養(yǎng)老規(guī)劃和財(cái)務(wù)傳承規(guī)劃等。,必要的流動(dòng)性管理,合理的消費(fèi)支出與住房投資（按揭管理）,完備的風(fēng)險(xiǎn)保障,與風(fēng)險(xiǎn)偏好相宜的投資規(guī)劃,合理的納稅安排,全面的理財(cái)規(guī)劃方案,一、綜合理財(cái)與理財(cái)規(guī)劃師,理財(cái)規(guī)劃師,職業(yè)發(fā)展,職業(yè)資格要求，見第一章,職業(yè)發(fā)展：,美國理財(cái)規(guī)劃師,50,余萬人，,2010,年平均年薪超過,40,萬美元,我國人均收入水平增長(zhǎng)，可理資產(chǎn)增大；中高收入群體成規(guī)模,我國儲(chǔ)蓄率高，居民儲(chǔ)蓄存款規(guī)模龐大，是理財(cái)?shù)幕A(chǔ)保證,現(xiàn)代銀行綜合柜臺(tái)人才、證券公司、保險(xiǎn)公司等一線客戶服務(wù)人才都要求

5、有理財(cái)技能，現(xiàn)代金融離不開理財(cái)。,一、綜合理財(cái)與理財(cái)規(guī)劃師,基本工作流程,二、綜合理財(cái)工作流程,客戶財(cái),務(wù)分析,客戶理財(cái)需求分析與,目標(biāo)確定,客戶風(fēng),險(xiǎn)分析,人生,規(guī)劃,現(xiàn)金管理,消費(fèi)與住房規(guī)劃,投資規(guī)劃,保障規(guī)劃,稅收籌劃,綜合理,財(cái)方案,方案,檢驗(yàn),方案執(zhí)行與監(jiān)控,工作流程細(xì)分,二、綜合理財(cái)工作流程,確定財(cái),務(wù)目標(biāo),協(xié)助客戶明確所關(guān)注的問題、期望及目標(biāo)；幫助客戶重新確立具體的量化目標(biāo)；區(qū)分競(jìng)爭(zhēng)性目標(biāo)的先后順序,多形式調(diào)查，收集客戶的各種財(cái)務(wù)與非財(cái)務(wù)信息，以及其在理財(cái)方案的主觀意志,對(duì)收集的信息進(jìn)行分析，以得出客戶的財(cái)務(wù)運(yùn)行情況、風(fēng)險(xiǎn)偏好等理財(cái)特征，以確定客戶的理財(cái)需求,在進(jìn)行人生規(guī)劃的基礎(chǔ)

6、上，制訂包括現(xiàn)金與流動(dòng)性管理、消費(fèi)管理、住房管理、保障管理、投資管理、稅收籌劃等在內(nèi)的綜合理財(cái)方案,收集相關(guān)信息,分析信息數(shù)據(jù),制訂方案,實(shí)施方案,監(jiān)控方案實(shí)施,激勵(lì)并協(xié)助客戶獲取一切必要的金融產(chǎn)品和服務(wù)來實(shí)施計(jì)劃，必要時(shí)求助外界專家,對(duì)所有實(shí)施的手段進(jìn)行評(píng)估，復(fù)查客戶處境以及財(cái)務(wù)環(huán)境的變化，必要時(shí)重復(fù)各個(gè)步驟,理財(cái)目標(biāo)設(shè)定,短期目標(biāo),中期目標(biāo),長(zhǎng)期目標(biāo),二、綜合理財(cái)工作流程,二、綜合理財(cái)工作流程,短期目標(biāo),現(xiàn)有資產(chǎn)、負(fù)債結(jié)構(gòu)調(diào)整,（金融資產(chǎn)、實(shí)物資產(chǎn)比重、籌集緊急備用金、債務(wù)負(fù)擔(dān)最小化）,初步建立保障體系,控制開支預(yù)算,自身進(jìn)修計(jì)劃,中期目標(biāo),為購房、購車籌集專項(xiàng)資金,提高保險(xiǎn)保障,啟動(dòng)個(gè)人

7、創(chuàng)業(yè)計(jì)劃,長(zhǎng)期目標(biāo),建立退休基金,為孩子準(zhǔn)備教育基金,資產(chǎn)的保值增值,有效為繼承人分配財(cái)產(chǎn),練習(xí)：為自己設(shè)定理財(cái)目標(biāo),綜合理財(cái)方案編制,綜合理財(cái)方案評(píng)價(jià)與執(zhí)行,子項(xiàng)目二：綜合理財(cái)方案編制與評(píng)價(jià),編制原則,整體完整：整個(gè)方案體現(xiàn)完整性，包括客戶分析，總體理財(cái)規(guī)劃，以及方案的執(zhí)行計(jì)劃。,合理享受，美好成長(zhǎng)：不以犧牲合理的當(dāng)前享受為代價(jià)。理財(cái)不等于節(jié)約。既要有與收入相符的合理消費(fèi)，又人考慮人生成長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)整個(gè)人生的美好規(guī)劃。,風(fēng)險(xiǎn)相符。與客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受能力相符。,保障適度。一是適度的流動(dòng)性保障，二是適度的風(fēng)險(xiǎn)保障。在風(fēng)險(xiǎn)保障設(shè)計(jì)時(shí)，要充分考慮社會(huì)保障情況。,負(fù)債合理。合理的負(fù)債與提前消費(fèi)，與

8、預(yù)期收入相適應(yīng)的住房按揭，以及合理的稅負(fù)減輕計(jì)劃。,一、綜合理財(cái)方案編制,理財(cái)方案要件,一份完整的理財(cái)方案在具備以下要件：,客戶財(cái)務(wù)與風(fēng)險(xiǎn)分析，以及客戶理財(cái)需求分析,人生規(guī)劃。不同年齡及不同類型家庭的人生規(guī)劃,現(xiàn)金與消費(fèi)規(guī)劃?，F(xiàn)金規(guī)劃的目的是保持適度的流動(dòng)性。,住房管理，核心為住房按揭管理，還包括以租賃為目的的住房投資管理,一、綜合理財(cái)方案編制,理財(cái)方案要件,接上頁：,保障規(guī)劃，基于社會(huì)保險(xiǎn)之上的保障規(guī)劃,投資規(guī)劃。主體是金融投資規(guī)劃,稅收籌劃。稅收分析，以及與稅收減輕相對(duì)應(yīng)的收入支出調(diào)節(jié)管理,理財(cái)方案的評(píng)價(jià),理財(cái)方案的執(zhí)行計(jì)劃,一、綜合理財(cái)方案編制,編制實(shí)踐,為自身家庭編制理財(cái)方案,陳先生家

9、庭理財(cái)方案,一、綜合理財(cái)方案編制,案例,根據(jù)導(dǎo)入案例,陳先生，,30,歲，在某大學(xué)任教師，年稅后收入為,8,萬元，每月有住房公積金,1500,元；陳太太,26,歲，在一小型公司任財(cái)務(wù)一職，月平均稅后收入,4000,元，每月有住房公積金,1000,元。兩人無支取住房公積金記錄，兩個(gè)賬戶共已有住房公積金,7,萬元。陳先生和陳太太除單位繳納的保險(xiǎn)外，無其它商業(yè)保險(xiǎn)。雙方父母身體健康，有退休金保障。近期有生孩子的打算。家庭活期存款,3,萬元，投資基金成本為,7,萬元，市值為,7.9,萬元。股票投資成本,3,萬元，已有三年多，市值約,3,萬元；購買五年期國債,5,萬元（最近購買）。兩人目前無房產(chǎn)，月付房

10、租,1500,元；有一輛小排量汽車，由父母提供的結(jié)婚禮物。未來有購房打算。支出情況：年日常生活支出約,3,萬元，汽車養(yǎng)護(hù)與使用支出：,15000,元；另外，健身、美容及娛樂等支出約,8000,元。,你認(rèn)為，陳先生一家應(yīng)該購買多大的住房（以房?jī)r(jià)計(jì)）,分析,資產(chǎn)負(fù)債表,資產(chǎn)：活期存款：,3,萬元,基金：,7.9,萬元,股票：,3,萬元,國債：,5,萬元,住房公積金賬戶：,7,萬元,汽車：無變現(xiàn)計(jì)劃,負(fù)債：無,凈資產(chǎn)：,25.9,萬元,分析,現(xiàn)金流量表（收入支出表）,收入：薪金年收入：,8+4.8=12.8,萬元,其它年收入：住房公積金：,3,萬元,預(yù)期收入增長(zhǎng)：平穩(wěn)，陳太太將在半年多時(shí)間內(nèi)收入降低

11、（生小孩）,支出：房租：,1.8,萬元,日常生活支出：,3,萬元,其它支出：,0.8,萬元,汽車支出：,1.5,萬元,支出合計(jì)：,7.3,萬元,結(jié)余：,5.5,萬元,+3,萬元（公積金）,綜合分析,基本判斷,環(huán)境分析,CPI,上升與利率上升,經(jīng)濟(jì)形勢(shì)向好，但對(duì)收入影響不大,資產(chǎn)負(fù)債與收支結(jié)構(gòu)：無負(fù)債，支出合理,專業(yè)能力,無專業(yè)投資能力,收支變化,生小孩，將增加支出年約,2,萬元，半年收入明顯減少或太太無收入,綜合分析,基本判斷,風(fēng)險(xiǎn)偏好,年輕，先生收入穩(wěn)定，但無房：,溫和進(jìn)取型,投資方向,債券投資不明智,無股票投資能力,應(yīng)加大基金投資（股票型與配置型）,綜合分析,綜合理財(cái)規(guī)劃,客戶分析,資產(chǎn)負(fù)

12、債,現(xiàn)金流,資產(chǎn)負(fù)債所面臨的宏觀風(fēng)險(xiǎn)或政策風(fēng)險(xiǎn),現(xiàn)金流面臨的風(fēng)險(xiǎn)（宏觀風(fēng)險(xiǎn)、人生不同環(huán)節(jié)的現(xiàn)金流變化）,人生規(guī)劃：生小孩，暫時(shí)不考慮養(yǎng)老和教育支出,消費(fèi)規(guī)劃,生小孩引起的支出增加,住房消費(fèi)規(guī)劃,綜合分析,綜合理財(cái)規(guī)劃,現(xiàn)金規(guī)劃,需要保留多少現(xiàn)金,以什么形式保留,保障規(guī)劃,該家庭的保障需求較低，社會(huì)保障基本能滿足,投資規(guī)劃,建議投資什么？分別投資多少？,本方案的綜合收益有多少,本方案的風(fēng)險(xiǎn)有哪些,分 析,按揭分析,存量與流量,存量：,25.9,萬元,流量：,5.5,萬元,+3,萬元（公積金）,+1.8,萬元（房租）,=10.3,萬元,即每月流量為,8580,元,假設(shè),首付不足部分、裝修款均可通過

13、借款來滿足，裝修款預(yù)計(jì),15,萬元。,家庭收入每年有所增長(zhǎng)，所增長(zhǎng)的收入足以支付首付、裝修的借款利息,不考慮生小孩及其它因素對(duì)家庭收入、支出的暫時(shí)性影響,按揭首付比率為,30%,，按揭利率為基準(zhǔn)利率的,70%,。,已知在,30,年下，每,10,萬元的貸款，其月付款為,500,元。,分 析,按揭分析,承擔(dān)能力,按存量：,25.9/30%=86,萬元,按流量：可支持貸款為,8580*10/500=170,萬元；可支持房?jī)r(jià)：,170/70%=240,萬元,一般原理：,5,年實(shí)現(xiàn)借貸平衡，即結(jié)余流量在,5,年內(nèi)還清首付與裝修的借款,分 析,理論測(cè)算,假設(shè)購買房?jī)r(jià)為,X,萬元,借款：（,30%X-25.

14、9,）,+15,貸款：,70%X,月付：,70%X*0.05/10=0.0035X,每年結(jié)余,（,0.,858-0.0035X,）*,12,5,年內(nèi)結(jié)余還清借款：,（,0.,858-0.0035X,）*,12*5=,（,30%X-25.9,）,+15,求出：,X=122.3,萬元,實(shí)際借款：首付不足,10.79,萬元，裝修,15,萬元，共為,25.79,萬元,實(shí)際月付：,4280,元，每月結(jié)余：,8580-4280=4300,元。,理財(cái)方案評(píng)價(jià),評(píng)價(jià)內(nèi)容,目標(biāo)擬合度。理財(cái)方案實(shí)際所能達(dá)到的目標(biāo)與初始目標(biāo)的擬合程度。,財(cái)務(wù)齒合度,客戶財(cái)務(wù)分析結(jié)論與客戶實(shí)際情況的齒合,方案執(zhí)行后每一期財(cái)務(wù)運(yùn)行情況

15、：收入（包括方案執(zhí)行后每一期產(chǎn)生的投資或理財(cái)收益）與支出的對(duì)稱性。,方案執(zhí)行后每一期負(fù)債承受情況。,二、理財(cái)方案評(píng)價(jià)與執(zhí)行,理財(cái)方案評(píng)價(jià),評(píng)價(jià)內(nèi)容,風(fēng)險(xiǎn)耦合度,方案的總體風(fēng)險(xiǎn)程度與客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受能力的吻合程度。,方案風(fēng)險(xiǎn)與客房風(fēng)險(xiǎn)特征的動(dòng)態(tài)吻合：在方案執(zhí)行過程中，隨著客戶年齡、家庭條件、社會(huì)環(huán)境等的變化，其風(fēng)險(xiǎn)特征會(huì)發(fā)生變化。即每個(gè)階段的風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)態(tài)吻合。,保障適合度,流動(dòng)性保障,基于社會(huì)保險(xiǎn)基礎(chǔ)上的風(fēng)險(xiǎn)保障方案設(shè)計(jì),適度的風(fēng)險(xiǎn)保障：“保險(xiǎn)不是投資”,收益最大化：風(fēng)險(xiǎn)吻合下的投資收益最大化,二、理財(cái)方案評(píng)價(jià)與執(zhí)行,二、理財(cái)方案評(píng)價(jià)與執(zhí)行,風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系,理財(cái)方案執(zhí)行,方案的溝通。與客戶

16、的方案溝通，客戶接受方案并能協(xié)助完成方案,匹配資金來源確定,確定方案實(shí)施時(shí)間表：根據(jù)客戶及家庭成長(zhǎng)來劃分理財(cái)階段，分階段確定實(shí)施時(shí)間表。,方案的動(dòng)態(tài)優(yōu)化,宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化：如利率調(diào)整、匯率變化、住房按揭政策（如按揭額度調(diào)整）。,家庭變化：身體健康情況變化，成員變化，未預(yù)期收或支出改變等。,二、理財(cái)方案評(píng)價(jià)與執(zhí)行,理財(cái)顧問及其素質(zhì),私人銀行業(yè)務(wù),子項(xiàng)目三：理財(cái)顧問,理財(cái)顧問,含義,理財(cái)顧問是金融機(jī)構(gòu)的專業(yè)服務(wù)或崗位，主要存在于商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、證券公司、以及其它投資公司。,理財(cái)顧問是金融機(jī)構(gòu)為特定目標(biāo)客房提供提供的，基于客戶全面分析基礎(chǔ)上的財(cái)務(wù)規(guī)劃、保障規(guī)劃、投資規(guī)劃等系列性、專業(yè)化金融服務(wù),理財(cái)顧問還包括金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)品推介服務(wù),一、理財(cái)顧問及其素質(zhì),理財(cái)顧問,素質(zhì),以客戶為中心，以誠信為準(zhǔn)則,準(zhǔn)確、及時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)揭示,客戶收益最大化,全面、及時(shí)的信息收集與處理能力，極強(qiáng)的信息變化敏感力,熟練的財(cái)務(wù)與金融投資運(yùn)作能力,一、理財(cái)顧問及其素質(zhì),概念,私人銀行服務(wù)是指商業(yè)銀行與特定客戶在充分溝通協(xié)商的基礎(chǔ)上，簽訂有關(guān)投資和資產(chǎn)管理合同，客戶全權(quán)委托商業(yè)銀行的理財(cái)經(jīng)理，按照合同約定的投資計(jì)劃、投資范