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1、單擊此處編輯母版標(biāo)題樣式,,單擊此處編輯母版文本樣式,,第二級,,第三級,,第四級,,第五級,,,中鋼貿(mào)易,鐵礦石進口貿(mào)易實務(wù)及市場分析,中鋼貿(mào)易有限公司 錢進,,二〇一三年九月,,主 要 內(nèi) 容,一、鐵礦石進口業(yè)務(wù)流程,,二、鐵礦石銷售業(yè)務(wù)流程,,三、四季度鐵礦石市場分析,,,2,主 要 內(nèi) 容,一、鐵礦石進口業(yè)務(wù)流程,,二、鐵礦石銷售業(yè)務(wù)流程,,三、四季度鐵礦石市場分析,,,3,進口業(yè)務(wù)流程,,鐵礦石進口業(yè)務(wù)可分為,6,個操作階段，即報盤洽談、合同簽約、租船保險、開立信用證、報關(guān)報檢、財務(wù)核算。,進口業(yè)務(wù)流程,（一）、報盤洽談,,,標(biāo)準(zhǔn)報盤包括,,1.,貨物名稱、出產(chǎn)礦山。,,

2、2.,貨物規(guī)格、數(shù)量。,,3.,貨物價格、獎罰標(biāo)準(zhǔn)。,,4.,裝港、裝期、卸率及滯速費率。,,5.,其他特殊要求（如有），例如 無承兌手續(xù)費由誰承擔(dān)。,,6.,報盤效期。,進口業(yè)務(wù)流程,（二）、合同簽約,,,根據(jù)租船方的不同，進口合同可分為,CFR/CIF,合同和,FOB,合同。,進口業(yè)務(wù)流程,CFR/CIF,合同要點：,,1,合同號及簽訂日期,,2,合同雙方名稱及聯(lián)系信息。,,3,貨物描述：品名、產(chǎn)地、裝港、卸港、裝期、數(shù)量、貨品規(guī)格。,,4,價格及獎罰。,,5,議付條款、首款和尾款所需單據(jù)。,,6,裝卸港品質(zhì)差異解決方式。,,7,運輸及卸港條款。,,8,保險條款。,,9,不可抗力條款。,,

3、10,風(fēng)險與所有權(quán)轉(zhuǎn)移。,,11,貨物損失賠償條款。,,12,仲裁及法律條款。,,13,其他條款。,,14,雙方授權(quán)人簽字及簽章。,進口業(yè)務(wù)流程,CFR/CIF,合同要點：,,1,合同號及簽訂日期,,2,合同雙方名稱及聯(lián)系信息。,,3,貨物描述：品名、產(chǎn)地、裝港、卸港、裝期、數(shù)量、貨品規(guī)格。,,4,價格及獎罰。,,5,議付條款、首款和尾款所需單據(jù)。,,6,裝卸港品質(zhì)差異解決方式。,,7,運輸及卸港條款。,,8,保險條款。,,9,不可抗力條款。,,10,風(fēng)險與所有權(quán)轉(zhuǎn)移。,,11,貨物損失賠償條款。,,12,仲裁及法律條款。,,13,其他條款。,,14,雙方授權(quán)人簽字及簽章。,,FOB,合同與,

4、CFR/CIF,合同的要點區(qū)別主要在于第,7,點，,FOB,合同的第,7,點為運輸及裝港條款。,,進口業(yè)務(wù)流程,（三）、租船保險,,,,跟蹤備貨,。供應(yīng)方有義務(wù)及時通知買方裝港備貨情況，但較難在合同中將這一義務(wù)量化。買方須主動跟蹤備貨情況，如發(fā)現(xiàn)問題，及時處理。,,,合同履行過程中，,租船和登記報船信息,這一環(huán)節(jié)，,CFR/CIF,和,FOB,合同有著很大區(qū)別：,CFR/CIF,合同是由發(fā)貨人（供應(yīng)商）租船，而,FOB,合同是由收貨人（買方）租船。,進口業(yè)務(wù)流程,CFR/CIF,合同項下，供應(yīng)商在簽訂合同后將租用的船只信息報給買方，買方根據(jù)所報的船舶信息，判斷船只是否符合國內(nèi)卸港要求。如符合，

5、將接受供應(yīng)商所報船只；如不符合，可提出合理原因，要求供應(yīng)商換船，直到買方接受船只為止。,,,FOB,合同項下，由買方租船，將具體裝期、貨量、裝卸港條件等要求報給船運公司后，由船運公司對該航程報價和報出船只。買方將船運公司所報船只發(fā)給供貨方，須經(jīng)裝港港務(wù)局確認(rèn)合格，方可被接受。同時買方與船運公司議價，確定租船價格。,進口業(yè)務(wù)流程,辦理保險,。分兩個步驟進行：,,,第一步是,進行預(yù)保,，即要在船只靠上裝港泊位之前投保，以規(guī)避任何潛在風(fēng)險。無論是,FOB,合同（由買方租船），還是,CFR,合同（由供應(yīng)商租船），均由買方辦理保險，而,CIF,合同由供應(yīng)商辦理保險。預(yù)保險是以合同數(shù)量和合同金額為依據(jù)的。

6、,,,第二步是,辦理實保，,即在船只裝貨完畢后，根據(jù)實際提單數(shù)量和實際發(fā)票金額將預(yù)保轉(zhuǎn)成實保。,,進口業(yè)務(wù)流程,（四）、開立信用證,,信用證,是買賣雙方的結(jié)算方式。買方在開立信用證時，除貨物規(guī)格、價格、付款比例、交貨期限等主要條款外，還應(yīng)對貨物掉品、船期延誤、裝港單據(jù)出現(xiàn)重大缺陷等可能觸發(fā)拒收貨物的情況進行規(guī)定，以保障自己的合理利益。,,審單付匯,是指在信用證開立后，供應(yīng)商在信用證項下提交裝港單據(jù)和卸港單據(jù)。,一般情況下供應(yīng)商先提供裝港單據(jù)進行首款結(jié)算，卸港單據(jù)在尾款結(jié)算時使用。,裝港單據(jù)包括首款發(fā)票、提單、質(zhì)量證、重量證、原產(chǎn)地證；卸港單據(jù)包括尾款發(fā)票和,CIQ,報告。如果供應(yīng)商所提交單據(jù)與

7、信用證要求不一致，即產(chǎn)生不符點，買方有權(quán)拒付。,進口業(yè)務(wù)流程,（五）、報關(guān)報檢,,,船只裝貨完畢開出后，買方須指定卸港船代及貨代，同時備齊所需文件遞交給海關(guān)，如采購合同、裝港單據(jù)復(fù)印件，做預(yù)報關(guān)。一旦船到卸港，買方應(yīng)及時拿到裝港單據(jù)原件做實報關(guān)。國內(nèi)卸港法定,CIQ,（中華人民共和國出入境檢驗檢疫局 ）,作為商檢機構(gòu)，如有特殊情況，合同雙方協(xié)商。,進口業(yè)務(wù)流程,（六）、財務(wù)核算,,,財務(wù)核算,是將采購成本折算成貨物落地后的實際人民幣成本，以便與人民幣銷售價格相比較。計算方式舉例如下：,,含,8%,水分的,PB,粉，采購價,120,美元,/,干噸。卸港港使費,35,元,/,濕噸，進口關(guān)稅率,17

8、%,，美元兌人民幣匯率,6.25,。開證費率和銀行其它費率共計,0.15%,，三個月貸款利率,5.6%/,年。以,PB,粉港口車板交貨為例，成本如下：,,粗算成本為,,(120×,（,1-8%,）,×6.25+35)×1.17=848.25/,濕噸,,銀行費用和融資成本為,,(120×0.15%+120×5.6%/4)×6.25×,（,1-8%,）,=10.695/,濕噸,,實際成本,為,848.25+10.695≈859/,濕噸,進口業(yè)務(wù)流程,糾紛解決,,,糾紛,既包括貨物數(shù)量差異、貨物品質(zhì)差異等貨物本身差異，還包括議付單據(jù)糾紛，付款糾紛，以及一些重大風(fēng)險產(chǎn)生的糾紛（如不可抗力，但買賣雙方理

9、解存在差異）。糾紛解決可通過買賣雙方協(xié)商解決，如不能達成一致，應(yīng)依據(jù)合同要求進行仲裁或進入法律程序。通常情況下，在海外采購中，受地域及國別的影響，仲裁和法律方式既耗時耗力，也較難達到效果。合同雙方通常是協(xié)商解決，或無法解決。所以在采購時，一定要嚴(yán)格防范各種風(fēng)險，盡量減少糾紛的產(chǎn)生，以預(yù)防為主。,主 要 內(nèi) 容,一、鐵礦石進口業(yè)務(wù)流程,,二、鐵礦石銷售業(yè)務(wù)流程,,三、四季度鐵礦石市場分析,,,16,（一）、主要客戶情況：,,按客戶的原料采購情況可以分為三類：,,,1,、長協(xié)礦比較充足的大鋼廠,,以產(chǎn)量排名比較靠前的大鋼廠為主，這一類客戶在市場上采購主要是調(diào)劑品種、調(diào)劑到貨時間、彌補長協(xié)礦或

10、未執(zhí)行的長協(xié)的缺口，采購的品種基本為主流礦，采購方式多樣，期貨、現(xiàn)貨、人民幣、美元均有，傾向于美元和人民幣期貨采購。,,進口礦,國內(nèi),銷售業(yè)務(wù),2,、長協(xié)礦有較大缺口的中型鋼廠,,規(guī)模一般在,500,萬噸左右，這類客戶長協(xié)礦的缺口比較大，會比較持續(xù)穩(wěn)定的從市場上采購期貨、現(xiàn)貨，采購的品種基本為主流礦，合作對象一般是經(jīng)營規(guī)模較大的貿(mào)易公司。,,,3,、長協(xié)礦很少或者沒有長協(xié)礦的中小工廠,,規(guī)模一般在兩三百萬噸，原料來源基本是在市場采購，通常以現(xiàn)貨采購為主，可能階段性地購買整船期貨，對貨物的品種、價格接受性都較前兩者高。,,,（,二,）,、進口礦銷售方式,,,主要有以下,三,種：,,1,、人民幣現(xiàn)

11、貨銷售,,在,2004,年前后隨著鐵礦石市場升溫開始成規(guī)模出現(xiàn)的貿(mào)易方式。在單邊上行的鐵礦石市場行情中，交易規(guī)模曾經(jīng)非常大，但隨著鐵礦石指數(shù)定價的采用和市場波動劇烈程度增加，現(xiàn)貨銷售的經(jīng)營風(fēng)險越來越大。,2,、人民幣期貨銷售,,包括當(dāng)期背對背銷售和建立短期庫存后銷售，貨物周轉(zhuǎn)快，有利于資金周轉(zhuǎn)，經(jīng)營風(fēng)險相對較小，但利潤也比較微薄。從理論上講，賺取的是代工廠對外訂貨、租船、卸貨等環(huán)節(jié)的服務(wù)費和短期市場波動的利潤。但是由于市場經(jīng)常出現(xiàn)倒掛，未必能夠穩(wěn)定的開展此類業(yè)務(wù)。人民幣匯率變化、客戶違約對于此類利潤率較低的業(yè)務(wù)影響很大。,3,、美元期貨銷售,,目前，很多工廠人民幣授信額度緊張，美元額度相對充足

12、，加上對人民幣升值的預(yù)期，越來越多的客戶傾向于以美元采購貨物。在市場倒掛時，美元價格往往可以比人民幣銷售容易實現(xiàn)，且采銷價差相對較高。,1,、報盤、協(xié)商條款,,報盤與協(xié)商分為正式和非正式兩種形式。一般與中小客戶報盤方式采用非正式報盤形式，通過口頭、郵件、傳真等方式，不報實盤，雙方隨時溝通，達成一致后簽訂合同。以大鋼廠為主的部分客戶要求報實盤，以傳真形式詳細(xì)描述貨物的規(guī)格、數(shù)量、價格、交貨方式、結(jié)算方式、報盤有效期等，對方確認(rèn)或回復(fù)還盤。非正式報盤雙方可以隨時協(xié)商價格、數(shù)量等條款，相對靈活、主動，正式報盤及對方的還盤有法律效力，但需要在一定時間內(nèi)鎖定貨量，鎖定期間影響公司的銷售節(jié)奏把握，比較被動

13、，效率也較低。,（三）、銷售流程,(,詢盤,),報盤,—,協(xié)商,—,訂立合同,—,合同履行,—,結(jié)算,—,關(guān)閉合同,2,、,訂立,合同,,買賣雙方達成成交意向后，簽訂銷售合同，合同中包含貨物品種、規(guī)格、價格、交貨地點、交貨期、保證金,(,或定金,),、提貨方式等主要條款。此外,合同中,還會規(guī)定,解決爭議、訴訟等,條款,，這些條款雙方在洽談業(yè)務(wù)時一般不會涉及。,,3,、合同履行,,進口鐵礦石業(yè)務(wù)行業(yè)慣例是先付保證金，收一批款放一批貨，保證金沖抵最后一批貨款，最終根據(jù)提貨數(shù)量結(jié)算開票。所以在合同履行過程中,,,最關(guān)鍵的環(huán)節(jié)是按時足額收取保證金,。,,其他要關(guān)注的,重,點：,,1,）貨物要注意日常維

14、護，協(xié)調(diào)好貨物維護和客戶提貨的時間。,2,）合理控制預(yù)開票的數(shù)量。,3,）不留尾貨，要求最后提貨人清底。,4,）出現(xiàn)質(zhì)量爭議，停止發(fā)貨，先解決問題。,5,）客戶已出現(xiàn)違約的合同，先處理貨物，再解決違約問題。,6,）限定客戶的最遲提貨時間，如超期不提貨，應(yīng)要求賠償虧噸。,4,、合同最終結(jié)算、關(guān)閉,,按合同約定結(jié)清貨款和發(fā)票后合同關(guān)閉。結(jié)算數(shù)量視銷售合同條款而定，可依據(jù)港口提貨磅單數(shù)量，也可依據(jù)提單或卸港,CIQ,商檢數(shù)量。,,5,、銷售業(yè)務(wù)的利潤核算：,,一般以人民幣銷售價格倒算美元價格，與當(dāng)期外盤美元價格、采購成本價格比較。,,美元干噸銷售價格,=[,（港口現(xiàn)貨價格,/1.17,）,-,港口費

15、用,-,其他費用,]/,匯率,/,（,1-,水分含量）,,其他費用包括貨代費、報關(guān)報驗費用、保險費、開證費、資金利息、滯期速遣費。,主 要 內(nèi) 容,一、鐵礦石進口業(yè)務(wù)流程,,二、鐵礦石銷售業(yè)務(wù)流程,,三、四季度鐵礦石市場分析,,,26,,（一）,.,近期市場運行特點,,（二）,.,需求穩(wěn)中趨弱，供給穩(wěn)步增加,,（三）,.,價格高點下降，低點支撐仍存,,（四）,.,結(jié)論,四季度鐵礦石市場分析,1,,、,進口礦價格出現(xiàn)回調(diào)，,7-8,月份的超預(yù)期增長終結(jié),2,、,期螺及鋼坯市場下行，鋼材終端需求有所減弱,3,、,粗鋼產(chǎn)量維持高位，但鋼廠盈利狀況變差,在鋼廠長期虧損，資產(chǎn)負(fù)債率居高不下的情況下

16、，鋼廠不敢輕易減產(chǎn)，擔(dān)心市場份額以及承擔(dān)稅收等社會責(zé)任。,,9,月上旬粗鋼產(chǎn)量環(huán)比小幅增加，但鋼廠產(chǎn)品庫存也有所上升，前期高價原料的使用使鋼廠利潤水平下降。,中國粗鋼產(chǎn)量持續(xù)增加，增速有放緩趨勢，預(yù)計,2020,年粗鋼年產(chǎn)量將達到,9,億噸，因此中國,200,萬噸以上的粗鋼日產(chǎn)量將屬于常態(tài)。,4,、,港口庫存低位震蕩，后期可能逐步增加,,目前進口礦港口庫存水平在,7000-7300,萬噸左右，,7-8,月份市場上行過程中，鋼廠庫存水平由,10-15,天上升至,25-30,天，且期貨采購增加。由于目前礦山招標(biāo)頻率較高，四季度市場供應(yīng)量有望保持高位。,5,、,海運費明顯上漲，四季度進口礦石供應(yīng)量將

17、繼續(xù)增大,海運費水平從,9,月份起明顯上漲，預(yù)示后期海運礦石量將上升,,,（一）,.,近期市場運行特點,,（二）,.,需求穩(wěn)中趨弱，供給穩(wěn)步增加,,（三）,.,價格高點下降，低點支撐仍存,,（四）,.,結(jié)論,四季度鐵礦石市場分析,1,、,全球生鐵產(chǎn)量,1,）,.,2012年中國生鐵占全球總產(chǎn)量的,59.58%,，全球繼續(xù)要看中國。,,,2,）,.,2013,年,1-8,月份,生鐵累計產(chǎn)量為,4.804,億噸，同比增長,3478,萬噸，同比增加,6.61,%,，粗鋼產(chǎn)量,5.218,億噸，同比增加,4027,萬噸，增幅,7.80%,。上半年鋼廠虧損但不減產(chǎn)，,7-8,月盈利情況有所好轉(zhuǎn)，開工率進

18、一步提高，下半年環(huán)保等加強，對產(chǎn)量會造成影響。,,,3,）,.2013,上半年全球生鐵總產(chǎn)量為,5.8367,億噸，同比增長,4.09%,，增加,2300,萬噸。預(yù)計,2013,年全球生鐵產(chǎn)量繼續(xù)增長,4000,萬噸，則需新增鐵礦石,6500,余萬噸。,,,,,2,、,全球礦山產(chǎn)量,2.1,、,四大礦山巴西略減，澳洲齊增,1,).,淡水河谷2012產(chǎn)量3.2億噸，減少267萬噸，同比微降0.83%，主因降雨影響以及新項目未達產(chǎn)，今年產(chǎn)量目標(biāo),3,億噸，,關(guān)注下半年能否加大釋放。,,,2,),.力拓2012產(chǎn)量1.99億噸（按照股份），增加710萬噸，同比增長3.70%，皮爾巴拉新增1200萬噸

19、產(chǎn)能，今年底該地區(qū)增至2.9億噸，關(guān)注,10,月份港口能否如期完工。,,,3,),.必和必拓2012產(chǎn)量1.61億噸，增加1113萬噸，同比增長7.45%。,,,4,),.FMG 2012產(chǎn)量0.68億噸，增加1387萬噸，同比增長25.73%，今年關(guān)注,58.3,的混粉和債務(wù)問題；,,,2012四大礦山合計增加2925萬噸，滿足全年新增生鐵,1511,所需鐵礦石。,2,.,2,、,FMG,今年上半年增量在四大礦山中領(lǐng)先,2013,年上半年，淡水河谷,14100,萬噸，同比減少,6.5%,，減,980,萬噸；力拓,10005,萬噸，同比增加,6.13%,，增,578,萬噸；必和必拓,8789,

20、萬噸，同比增加,11.5%,，增,906,萬噸；,FMG 5030,萬噸，同比增加,53.5%,，增,1753,萬噸；四大礦山上半年共計增產(chǎn),2257,萬噸。,2.3,、,國外礦山擴產(chǎn)項目一覽表,,,,,2013年力拓的產(chǎn)能或在年底或明年年初達產(chǎn)，實際產(chǎn)量只能增加1,500,萬噸，以Atlas為代表的澳大利亞中小礦山以及中信泰富、鞍鋼的卡拉拉磁鐵礦產(chǎn)能面臨釋放，全球中小礦山總計增加,1000,萬噸產(chǎn)能，F(xiàn)MG的擴產(chǎn)至,1.55,億噸產(chǎn)能，,2013,年產(chǎn)量在,1.05,億噸。,2.4,、,中國進口鐵礦石依存度繼續(xù)增長,7.72,,1,）,.2012年中國進口鐵礦石7.44億噸，增加5747萬噸

21、，同比增速為8.38%。,2013,年,1-7,月進口鐵礦石,4.58,億噸，同比增速為,7.72%,，進口礦依存度進一步增加。,,,2,）,.南非取代印度，成為中國進口鐵礦石的第三大國家，2013年印度出口數(shù)量會繼續(xù)減少。,,,3,）,.進出鐵礦石的集中度有增無減，前10個國家占90%左右，前4個國家占80%左右，澳大利亞和巴西兩個國家由2011年的64%提高至70%左右,。,3,、,2013全球供需平衡發(fā)生變化,,2013年預(yù)計全球新增生鐵,4000,萬噸，折合礦石需求,6500,萬噸，通過分析，全球主要國家的合計新增產(chǎn)量,7000,萬噸，由供需平衡狀態(tài)向供大于求發(fā)生過渡。,,,同時，由于

22、礦石價格進入下行通道，礦山供給的價格彈性將有所下降，四大礦山將更多依靠成本優(yōu)勢參與競爭并打壓競爭對手，在價格低位也不會輕易減產(chǎn)。,,（一）,.,近期市場運行特點,,（二）,.,需求穩(wěn)中趨弱，供給穩(wěn)步增加,,（三）,.,價格高點下降，低點支撐仍存,,（四）,.,結(jié)論,四季度鐵礦石市場分析,1,、,高點不斷下降，低點支撐仍存,,,,,2,、,國產(chǎn)礦成本仍是礦石價格的主要支撐位,,據(jù)統(tǒng)計，全國保有鐵礦石采礦許可證,4286,個，采礦企業(yè),1602,個，實際生產(chǎn)企業(yè),1407,個；,,,全國鐵精粉平均生產(chǎn)成本,115,美元，中小礦山成本在120-140美元，大型企業(yè)成本在60-80美元；,國產(chǎn)礦構(gòu)成了

23、全球鐵礦石成本曲線的最高端，對礦價底部構(gòu)成支撐。,3,、,價格周期性變化,四季度價格先抑后揚；,,當(dāng)經(jīng)濟環(huán)境相對平穩(wěn)時，價格的周期性越明顯。,4,、,澳洲鐵礦石季節(jié)性發(fā)貨變化,,從2008年至今，澳大利亞鐵礦石一季度受颶風(fēng)等天氣影響，平均發(fā)貨量一直低于均值，這也是一季度鐵礦石價格相對處于高位的另一個主要原因。,,,,5,、,宏觀政策對鋼價和礦價可能產(chǎn)生的影響,鋼材需求穩(wěn)中趨弱，基建和新型城鎮(zhèn)化仍為后期亮點，但影響釋放需要時間,,,,今年房地產(chǎn)開發(fā)投資情況整體仍好于去年，且在房價越調(diào)越漲背景下，政府調(diào)控思路從之前的重點,“,抑需求,”,向,“,需求市場化,”,和,“,增加供給,”,轉(zhuǎn)變，未來可關(guān)

24、注新型城鎮(zhèn)化和房地產(chǎn)融資政策變化可能給鋼價和礦價帶來的利好,,,加強環(huán)保、淘汰落后產(chǎn)能是大勢所趨，礦石需求,,作為產(chǎn)能過剩及,“,兩高一資,”,行業(yè)，鋼鐵行業(yè)將長期面臨淘汰落后、節(jié)能減排、抑制產(chǎn)能過剩等產(chǎn)業(yè)政策壓力，雖然前期政策執(zhí)行效果并不明顯，對實際產(chǎn)量影響不大，但鑒于大氣污染越演越烈，且此屆政府著眼于調(diào)結(jié)構(gòu)、促進可持續(xù)發(fā)展大局，因此加強環(huán)保、淘汰落后產(chǎn)能為大勢所趨。,,1. 短期市場震蕩調(diào)整態(tài)勢仍將延續(xù)，海外礦山供應(yīng)放量和國內(nèi)鋼材需求是影響礦價的主要因素；,,,2. 四季度礦價或?qū)⒃?115-145,主區(qū)間震蕩；,,,3. 國內(nèi)政策層面難以對鋼鐵行業(yè)產(chǎn)生直接利好，削減過剩產(chǎn)能總體利多鋼價、利空礦價。,,結(jié) 論,謝 謝,,！,47,