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1、單擊此處編輯母版標(biāo)題樣式,單擊此處編輯母版文本樣式,第二級,第三級,第四級,第五級,*,期貨基礎(chǔ)知識,期貨基礎(chǔ)知識,1,首先了解我國的期貨交易所分別是鄭州,大連,上海這三家商品期貨交易所,各個交易所的期貨品種不同,像上海期貨交易所的期貨品種主要是金屬,大連主要是農(nóng)產(chǎn)品,鄭州的有棉麥,糖之類。附三大交易所網(wǎng)址,http:/ 5,不超過上一交易日結(jié)算價%,不超過上一交易日結(jié)算價%,當(dāng)前暫執(zhí)行 5,不超過上一交易日結(jié)算價%,當(dāng)前暫為 5,不超過上一交易日結(jié)算價%,當(dāng)前暫為 5,不超過上一交易日結(jié)算價%,當(dāng)前暫為 5,不超過上一交易日結(jié)算價%,最小變動價位,1元/噸,1元/噸,1元/噸,1元/噸,元/

2、噸,元/噸,5元/噸,5元/噸,合約最后交易日,合約交割月份第十個交易日,合約交割月份第十個交易日,合約交割月份第十個交易日,合約交割月份第十個交易日,合約交割月份第十個交易日,合約交割月份第十個交易日,合約交割月份第十個交易日,合約交割月份第十個交易日,大連期貨交易所期貨合約交易品種及代碼玉米黃豆號黃豆號豆粕,5,接下來主要介紹期貨交易:,1.交易時間:早上9點-11:30(開盤比股票早半個小時),中間10:1510:30所有交易所休盤,下午1:30-3:00(開盤比股票遲半個小時),中間2:102:20休盤(注意下午只有上海交易所的期貨品種休盤,其他兩家照常交易),開盤前5分鐘分為兩個部分

3、8:558:59是集合競價時間,8:599:00是撮合競價時間,這里大家要注意下,期貨交易在開盤交易時間以及集合競價時間內(nèi)是可以掛單、下單操作的,但是除此之外的時間是沒法下單的,就是說包括休盤和撮合競價以及收盤后的時間,都是不能掛單委托的。非交易時間下單系統(tǒng)會跳出一個窗口，顯示異步委托發(fā)送出錯，席位未處于開盤狀態(tài)。,這個跟股票不同,股票你可以在非交易時間內(nèi)成功的委托掛單.,接下來主要介紹期貨交易:,6,2.交易的對象,期貨品種有22種，每個品種根據(jù)交割時間不同存在多個合約，同樣品種不同月份的合約其交易操作是相互獨立的，就跟股票中同一板塊不同股票一樣。,就象我們在股票中都是選擇龍頭股票來交易一樣

4、,期貨里面也有相似的,那就是,主力合約,這里的主力合約不是所謂的多個品種中選擇最活躍的品種,雖然這也是我們交易時所要選擇的一個因素,但是這里我們所謂的主力合約講的是每個品種里持倉量最大（持倉量最大的幾個月份，因為持倉量最大，集中了大多數(shù)的多空資金，所以叫做主力月份。），如果有兩個合約的持倉量相近,就選擇成交量更大的合約,持倉量相當(dāng)于資金投入量，成交量可以體現(xiàn)成交活躍度，（具體選擇打開期貨行情軟件選擇給大家看.）,2.交易的對象,7,3.下單,下單其實很簡單,就是分兩個動作,就是開倉跟平倉，開倉是持有新合約的行為，平倉是將持有合約進行方向相反，數(shù)量一致的了結(jié)期貨交易的行為（這里因為期貨T+0交易

5、的性質(zhì)還產(chǎn)生了一個名詞就是平今倉,就是平掉當(dāng)天所開倉位的行為，期貨交易公司為了鼓勵當(dāng)日交易，當(dāng)天開倉，當(dāng)日平倉的只要單邊的手續(xù)費）。必須先開倉，然后才有平倉。跟股票不同的是,股票只能買入開倉,然后賣出平倉,因為期貨具有雙向性,可以先買入開倉（做多）,然后賣出平倉,也可以先賣出開倉（做空）然后買入平倉。以老師的指令為例，做空A0901，代表的就是A0901賣出開倉，平倉，就是A0901買入平倉。做多或買進A0901，就是A0901買入開倉,多單平倉就是A0901賣出平倉。,或許有客戶剛開始不了解為什么可以做空，其實可以不用去深究為什么，只要知道，看漲就做多，,買入開倉賣出平倉,，看跌就做空，,賣

6、出開倉買入平倉,，知道怎么對應(yīng)操作就行了，其實下單操作真的很簡單。,3.下單,8,上面說過,我們只是傳遞者,我們買入合約或者賣出合約肯定不是真的想把商品買回來或者賣出去,我們不是商品生產(chǎn)商也不是商品加工商,所以我們不會持倉到最后，也沒資格持倉到最后進行實物交割，就算有的人說忘記了，快到交割期時，自然有期貨公司提醒你平倉。,開倉,，然后平倉，就會產(chǎn)生兩種結(jié)果，一是贏利，二是虧損，所以就有了兩個名詞，止贏和止損。在已贏利達到預(yù)期收益時將擁有的合約平倉掉的行為就是止贏，同樣的在虧損達到你自己承受虧損限度時將持有的合約平掉的行為就是止損。止贏和止損概念運用在股票上時也一樣。（這里說下，有時老師在群上說

7、豆子止損（止贏），其實也就意味著將之前已持有的豆子合約平倉）,反手,指的的是，在你已經(jīng)持有合約的情況下，發(fā)現(xiàn)市場與你預(yù)期運動趨勢相反，將原持有合約平倉并立即開倉持有與原持有合約方向相反，數(shù)量一致的合約的行為。(舉例說明,原來做多一手豆子,如果老師提示反手,就是立即將原來的豆子多單平倉,并開倉做一手豆子空單,反之一樣),對沖,（一般指同品種）指的是，持有原有的單子不變，為控制原有利潤或虧損，開倉品種相同，合約月份不同，方向相反，倉位一致的行為（假設(shè)如果原持有豆子1月多單，對沖持有3月豆空單，這個操作的結(jié)果就意味著同時持有原來的1月豆多單，和后來對沖開的3月豆空單）,上面說過,我們只是傳遞者,我們

8、買入合約或者賣出合約肯定不是真,9,4.交易資金,在期貨中，因為期貨保證金制度，資金在期貨交易中有放大的作用，1塊錢在期貨交易中可以買賣8-12塊錢的商品。再講保證金前先跟大家說下，期貨的交易單位，以及各個品種的每手的數(shù)量?？瓷厦鎴D表進行解釋,保證金：,以09年9月豆為例，假設(shè)其保證金比例是10%，現(xiàn)價一噸是5000，因為期貨交易最少交易單位是1手，豆子一手是10噸，所以一手豆子的總價值=5000*10=50000,那我們是不是買賣一手豆子就要用50000的錢呢，不是的，我們只要付出總價值的10%作為保證金就行了。也就是說我們買賣一手豆子的保證金=50000*10%=5000,以公開帳戶為例，

9、帳戶總資金為2萬，如果我們做1手豆子，保證金為5000（這筆資金就被凍結(jié)），那么我們還剩下15000，我先不說贏利，如果虧損，這虧損是先從15000里扣除的，直到虧損將15000耗光，繼續(xù)虧損，風(fēng)險度快達到100%的時候就要注意了（風(fēng)險度=保證金/動態(tài)權(quán)益），期貨公司可能就會通知你追加保證金，如果你在規(guī)定時間沒有追加保證金的話，風(fēng)險度達到130%,期貨公司可能就會強行平倉。那如果贏利的話，贏利也是直接歸到可用資金15000這邊來，就是說就算你原先開的倉位沒有平掉，你也可以直接用它所產(chǎn)生的浮動贏利（這就是“浮贏加倉”）。,4.交易資金,10,倉位：,指令中的半倉或者25%倉位都是相對與帳戶的總資

10、金來說的，如果帳戶資金有2萬，半倉就是拿1萬來操作。,贏利率計算,這個百分比是相對總資金來說的，再以上面的豆子為例，我們以5000的的價格買入一手豆子多單，那如果后面豆子漲到5200，那現(xiàn)在我們的贏利為每噸贏利*10噸=2000，贏利率=2000/20000=10%，相反豆子跌到4900，則我們虧損=100*10噸=1000，虧損率=1000/20000=5%,這里注意下,，初學(xué)者的話建議剛開始小倉位操作，最好一天留倉不要超過30，畢竟剛?cè)雸觯€沒熟悉游戲規(guī)則，之后熟練的話，就看個人的操作意愿了,倉位：,11,5.期貨的一些詳細知識,期貨品種代碼組成,例如09年9月黃豆,其代碼為,A0909,

11、再如09年8月銅,其代碼為,CU0908,.,期貨品種的漲跌幅按各品種不同規(guī)定不同，具體變動看交易所規(guī)定品種細則,期貨交易基本單位以及品種每手噸數(shù),期貨交易基本單位為一手，一手數(shù)量按每個品種合約制定規(guī)范，例如銅合約一手5噸，豆粕合約1手10噸，黃金一手1000克,6.期貨與股票的不同,T+0 與T+1,收盤價與結(jié)算價,手續(xù)費&傭金+印花稅.,雙邊與單邊,保證金制度,每日結(jié)算制度，結(jié)算單,5.期貨的一些詳細知識,12,期貨交易軟件介紹,1.登陸界面,a.輸入客戶號,b.輸入交易密碼,c.按登錄進入,交易界面,期貨交易軟件介紹1.登陸界面,13,下單界面,1.做多開倉,組成要素,合約代碼,買入,開

12、倉,價格,手數(shù);,如圖所示:做多08年5月燃油,下單界面中輸入FU0805,買賣中輸入買入,開平輸入開倉,價格跟盤價時會隨市場變動不用輸入,然后輸入手數(shù),就是買賣的數(shù)量,最后下單,下單界面然后輸入手數(shù),就是買賣的數(shù)量,最后下單,14,做多平倉,如右圖對應(yīng)上圖以08年05月的燃油為例,合約欄輸入代碼FU0805,買賣輸入賣出,開平選擇平倉,價格和上面一樣,手數(shù),輸入你想平掉的數(shù)量,做多平倉,15,做空,合約欄輸入代碼,買賣欄輸入賣出,開平欄選擇開倉,價格 買賣價格,手數(shù) 想買數(shù)量,以燃油為例看圖,做空,16,做空平倉,合約欄輸入合約代碼,買賣欄選擇買入,開平欄選擇平倉,價格欄輸入價格,手數(shù)欄輸入

13、買賣手數(shù),對應(yīng)上圖FU0805做空開倉,平倉輸入看右圖,做空平倉,17,光大期貨開戶,首先了解下在福州,目前我們就只與光大期貨合作.,本地開戶步驟：,.提醒客戶,本人,帶身份證以及建行卡(儲蓄卡)(關(guān)聯(lián)銀行現(xiàn)增加了交行，農(nóng)行和工行,不過,用工行，農(nóng)行卡開戶轉(zhuǎn)帳需手續(xù)費,用交行開戶的話,轉(zhuǎn)帳需通過交行網(wǎng)上電子銀行以私對公方式進行轉(zhuǎn)帳.所以建議客戶用建行卡開戶)到期貨公司開戶,各行具體的收費標(biāo)準(zhǔn),工行是每筆收5元,農(nóng)行是年費50元每年，第一年免費,交行是35元每年是網(wǎng)銀的費用,建行免費,.等待期貨公司打電話通知客戶領(lǐng)取開戶文本（注意要本人）一般天就可以領(lǐng)取文本,.辦理銀期轉(zhuǎn)帳協(xié)議,可以直接去關(guān)聯(lián)銀

14、行支行辦理(但建議客戶去相對門面大的支行例如建設(shè)銀行辦理銀期轉(zhuǎn)帳協(xié)議可以去,天福大酒店樓下建行和鼓一小附近建行，其他銀行同理,)如果還有問題聯(lián)系客戶經(jīng)理。,.登陸,,光大期貨網(wǎng)站，下載安裝行情軟件和網(wǎng)上交易6.0多用戶軟件（光大期貨行情軟件包括,澎博博易大師行情軟件,和,文華行情軟件,其中博易大師帳號以及密碼為：ndqh,而文華行情則必須開戶后才有相應(yīng)的帳號和密碼）,建議大家下單用獨立下單軟件（,網(wǎng)上交易6.0多用戶軟件,），相對速度比較快,光大期貨開戶首先了解下在福州,目前我們就只與光大期貨合作.,18,注意事項,:,1.如果客戶遺忘密碼，可以讓客戶帶上本人身份證到開戶期貨公司辦理，當(dāng)天就可

15、以申請到密碼,不管是資金密碼還是交易密碼,2.期貨轉(zhuǎn)帳每天最多兩次，每次不超過50萬,3.現(xiàn)在開戶,關(guān)聯(lián)銀行增加了交行，農(nóng)行和工行,不過,用工行和農(nóng)行卡開戶轉(zhuǎn)帳需手續(xù)費,用交行卡開戶的話,轉(zhuǎn)帳需通過交行網(wǎng)上電子銀行私對公進行轉(zhuǎn)帳.所以建議客戶用建行卡開戶.,4.注意幫助客戶下載兩個行情系統(tǒng)，以備其中一個軟件數(shù)據(jù)顯示不正確是可以先看另一個，提醒客戶下載獨立下單軟件并通過該軟件下單,5.光大期貨人工報單電話:87875101,87875102,注意事項:,19,7.常見問題,國內(nèi)沒有止損指令，老師發(fā)出止損價格，也不可以直接以老師提示的止損價委托掛單。要看到這個價格才能止損,上海期貨交易所的商品當(dāng)天開倉當(dāng)天平倉，要選平今，如果有歷史合約，選擇平倉的話,就會默認先平掉你的歷史合約,如果沒有歷史合約,才會平掉當(dāng)天的合約.非上海期貨交易所的品種平今倉下單不能用平今,有人說投資2萬，因為保證金制度，等于20萬在股票市場操作，虧也就是20萬。這個理解錯誤，本金是2萬，虧沒了是本金，也就是2萬。,7.常見問題,20,期貨的基礎(chǔ)知識(客戶)課件,21,