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1、 2011年燃料電池行業(yè)風險分析報告 摘 要 簡單地說，燃料電池是一種將存在于燃料與氧化劑中的化學能直接轉(zhuǎn)化為電能的發(fā)電裝置。燃料和空氣分別送進燃料電池，電就被奇妙地生產(chǎn)出來。它從外表上看有正負極和電解質(zhì)等，像一個蓄電池，但實質(zhì)上它不能“儲電”而是一個“發(fā)電廠”。它是一種電池，但不需用昂貴的金屬而只用便宜的燃料來進行化學反應(yīng)。這些燃料的化學能也通過一個步驟就變?yōu)殡娔?，比通常通過兩步方式的能量損失少得多。于是，可以為人類提供的電量就大大地增加了。 按照國民經(jīng)濟分類標準，燃料電池

2、行業(yè)是電氣機械及器材制造業(yè)（代碼：39）下面的電池制造行業(yè)（代碼：3940）的子行業(yè)之一。 燃料電池分類 分類方法 分類 按運行機理分 酸性燃料電池，堿性燃料電池 按電解質(zhì)種類不同 堿性燃料電池（AFC）、磷酸型燃料電池（PAFC）、熔融碳酸鹽燃料電池（MCFC）、固體氧化物燃料電池（SOFC）及質(zhì)子交換膜燃料電池（PEMFC）等 按燃料類型分 氫氣、甲醇、甲烷、乙烷、甲苯、丁烯、丁烷等有機燃料，汽油、柴油和天然氣等氣體燃料，有機燃料和氣體燃料必須經(jīng)過重整器“重整”為氫氣后，才能成為燃料電池的燃料。 按燃料電池工作溫度分 有低溫型，溫度低于200℃；中溫型，溫度為200～

3、750℃；高溫型，溫度高于750℃ 數(shù)據(jù)來源：世經(jīng)未來 一、燃料電池在國內(nèi)外的發(fā)展情況 迄今，燃料電池已經(jīng)歷了一個多世紀的發(fā)展歷程?，F(xiàn)代對燃料電池的研究和開發(fā)始于20世紀50年代，并以60年代美國將燃料電池成功地應(yīng)用到載人航天飛行器為標志，使燃料電池在這一特殊領(lǐng)域步入實用化階段。80年代以后，燃料電池從空間運用轉(zhuǎn)入民用。進入90年代，由于全球性能源緊缺問題日趨突出以及環(huán)境保護和可持續(xù)發(fā)展的迫切要求，燃料電池因其突出的優(yōu)越性得到了蓬勃的發(fā)展，潔凈電站、便攜式電源即將進入商業(yè)化階段 燃料電池動力汽車進入實驗階段(奔馳、豐田)。 如今，在北美、日本和歐洲，燃料電池發(fā)電正以急起直追的勢頭快步進

4、入工業(yè)化規(guī)模應(yīng)用的階段，將成為21世紀繼火電、水電、核電后的第四代發(fā)電方式。燃料電池技術(shù)在國外的迅猛發(fā)展必須引起我們的足夠重視，現(xiàn)在它已是能源、電力行業(yè)不得不正視的課題。 早在20世紀50年代，我國就開展燃料電池方面的研究，在燃料電池關(guān)鍵材料、關(guān)鍵技術(shù)的創(chuàng)新方面取得了許多的突破。政府十分注重燃料電池的研究開發(fā)，陸續(xù)開發(fā)出30kW級氫氧燃料電極、燃料電池電動汽車等。燃料電池技術(shù)特別是質(zhì)子交換膜燃料電池技術(shù)也得到了迅速發(fā)展，相繼開發(fā)出60kW、75kW等多種規(guī)格的質(zhì)子交換膜燃料電池組；開發(fā)出電動轎車用凈輸出40kW、城市客車用凈輸出100kW燃料電池發(fā)動機，使中國的燃料電池技術(shù)跨入世界先進國家行

5、列。 二、行業(yè)發(fā)展環(huán)境穩(wěn)定 2010年1-12月，國內(nèi)生產(chǎn)總值397983.20億元，同比增長10.30%，高于2009年的9.20%。分季度看，一季度增長11.9%，二季度增長11.1%，三季度增長10.6%，經(jīng)濟增長處于增長區(qū)間。分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)增加值40497億元，增長4.3%；第二產(chǎn)業(yè)增加值166480.8億元，增長12.2%；第三產(chǎn)業(yè)增加值171005.4億元，增長9.5%。第二、三產(chǎn)業(yè)的增長趨勢明顯，這為國民經(jīng)濟進入穩(wěn)定增長態(tài)勢奠定了基礎(chǔ)。 數(shù)據(jù)來源：中國產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)網(wǎng) 1991-2010年中國GDP及其增速 三、燃料電池行業(yè)投資情況分析 （一）重點投資質(zhì)子交換膜燃料

6、電池新材料的研發(fā)和生產(chǎn) 質(zhì)子交換膜燃料電池是最接近商業(yè)化的一種燃料電池， 最有希望作為未來電動汽車的發(fā)動機，近幾十年來取得了長足的發(fā)展。2005-2010 年，單是小型電源領(lǐng)域，全世界已經(jīng)有超過15萬套燃料電池交付使用，總功率超過了15MW，其中96%是質(zhì)子交換膜燃料電池。在交通領(lǐng)域中，質(zhì)子交換膜燃料電池因為最有希望成為未來電動汽車的發(fā)動機而受到廣泛關(guān)注，全球幾乎主要的汽車生產(chǎn)商都在致力于燃料電池汽車的開發(fā)。但質(zhì)子交換膜燃料電池的大規(guī)模商業(yè)化還面臨成本和壽命兩大問題，積極開發(fā)新材料是解決這兩大問題的必經(jīng)之路， 也是目前質(zhì)子交換膜燃料電池投資的重點。 （二）重點投資直接甲醇燃料電池的研發(fā)和生

7、產(chǎn) 直接甲醇燃料電池（DMFC）是一種將化學能連續(xù)不斷地轉(zhuǎn)化為電能的可再生清潔能源，具有能量轉(zhuǎn)化效率高、運行安全方便、發(fā)電時間持久等優(yōu)點，特別適合作為筆記本電腦、電動自行車等便攜式中小型化電源或充電電源使用，自20世紀60年代初問世以來，已迅速發(fā)展成為國際高新技術(shù)競爭中的重要熱點之一。 （三）重點投資燃料電池汽車的研發(fā)和生產(chǎn) 從長遠來看，氫能作為最潔凈、高效的新能源，已經(jīng)引起全世界的廣泛關(guān)注。燃料電池汽車以其零尾氣排放和對能源的獨立性，有望實現(xiàn)汽車工業(yè)長期夢寐以求的目標，并向世人展示了其良好的應(yīng)用前景，雖然短時間內(nèi)難以大規(guī)模商業(yè)化，但我國在燃料電池技術(shù)開發(fā)上仍然擁有一定的優(yōu)勢，應(yīng)當結(jié)合外

8、國先進的汽車制造技術(shù)，爭取盡快將燃料電池汽車推向市場，因而具有廣闊的投資潛力。 四、燃料電池行業(yè)競爭情況分析 通過對燃料電池行業(yè)的競爭結(jié)構(gòu)分析可知，目前的燃料電池行業(yè)競爭狀況呈現(xiàn)以下幾個特征： 1.在目前燃料電池行業(yè)產(chǎn)業(yè)化水平較低的情況下，行業(yè)現(xiàn)有企業(yè)間的競爭主要表現(xiàn)為技術(shù)競爭和與政府、下游企業(yè)合作關(guān)系方面的競爭。 2.燃料電池行業(yè)下游用戶討價還價能力一般，長期來看，由于燃料電池行業(yè)技術(shù)要求高，企業(yè)集中度較高，下游用戶的討價還價能力將走弱。 3.由于燃料電池行業(yè)進入和退出壁壘較高，而國內(nèi)大部分燃料電池科研機構(gòu)都具有自己所支持的燃料電池企業(yè)，因此行業(yè)的潛在進入者威脅不是很大。 4.由

9、于燃料電池替代品較多，因此替代品對燃料電池產(chǎn)品構(gòu)成威脅壓力。 5.上游原料對于燃料電池企業(yè)的生產(chǎn)具有重要的作用，而我國燃料電池原料生產(chǎn)集中度較高，而且對國外高端產(chǎn)品依賴性較強，因而燃料電池企業(yè)在與上游供應(yīng)商的討價還價中相對處于弱勢地位。 五、燃料電池行業(yè)發(fā)展狀況 美國政府將氫能和燃料電池確定為維系經(jīng)濟繁榮和國家安全的、至關(guān)重要的、必須發(fā)展的技術(shù)之一。目前，涉及氫能和燃料電池發(fā)展兩大核心部門分別是能源部（DOE）和國防部（DOD）。 近年來，德國從可再生能源中獲得的電力占到其電力總消耗量的比例不斷增長，預計到2020年，其可再生能源提供的電力將達到30%，到2030年這一比例將升至50%

10、。可再生能源份額的大幅增長擴大了市場對能源儲存產(chǎn)品的需求，例如先進的蓄電池、氫與燃料電池、智能電網(wǎng)和與之相連接的智能儀表等。這些技術(shù)將有效解決可再生能源存在的波動性、間歇性和不穩(wěn)定性，為電網(wǎng)提供高質(zhì)量的電力，以及為市場提供移動和便攜式的零排放環(huán)保電力。 在政府支持與推動下，日本中介機構(gòu)為中小企業(yè)從事新能源汽車的研究提供了大量支援，同時，由日本經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)省具體推動，自上世紀90年代以來，開展了燃料電池汽車所需的共用新技術(shù)、設(shè)備的研究。日本政府還對大學和研究所從事燃料電池開發(fā)給予了較多的補貼。 韓國是當前世界上第十大能源消費國。氫能研發(fā)是韓國政府“21世紀前沿科學計劃”的主攻技術(shù)領(lǐng)域之一，于20

11、03年啟動，成立了“氫能研發(fā)中心”。該中心針對韓國未來10年內(nèi)氫能的發(fā)展，將發(fā)展目標分解為三個階段，每個階段均涉及氫能生產(chǎn)、氫能貯藏和氫能利用三方面的內(nèi)容，目前已經(jīng)進入到推廣執(zhí)行階段。燃料電池研究則在“能源技術(shù)研發(fā)的10年計劃”框架下展開。主導氫能與燃料電池研發(fā)的政府機構(gòu)包括科技部（MOST）和商業(yè)、產(chǎn)業(yè)和能源部（MOCIE），在兩部門之間共同組建了“國家氫能與燃料電池研發(fā)組織”。 在國家政策和行業(yè)技術(shù)發(fā)展的共同推動下，上汽集團、長安汽車和東風汽車等主要汽車公司紛紛與燃料電池制造商合作推出自己品牌的燃料電池轎車和燃料電池客車，有力地推動了我國燃料電池汽車的進步，技術(shù)水平與國際汽車巨頭也相差不

12、遠，其中以上汽集團出力最多，其控股的上燃動力是我國燃料電池的龍頭企業(yè)。 六、燃料電池行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析 燃料電池行業(yè)處于工業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的中游，它的上游主要是質(zhì)子交換膜、催化劑和石墨材料等關(guān)鍵部件原材料行業(yè)，而它的下游行業(yè)主要包括汽車行業(yè)、使用微型燃料電池的數(shù)碼產(chǎn)品以及電力行業(yè)等。由于燃料電池發(fā)電相比水電、核能和太陽能等其他新能源發(fā)電方法短期來看不具備優(yōu)勢，其產(chǎn)業(yè)化還遙遙無期，而汽車行業(yè)因其技術(shù)相對較成熟而對燃料電池行業(yè)而言最為重要。 汽車行業(yè) 數(shù)碼產(chǎn)品 電力行業(yè) 航空航天

13、 燃料電池行業(yè) 質(zhì)子交換膜、催化劑和石墨材料等原材料行業(yè) 資料來源：世經(jīng)未來 燃料電池行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈 七、行業(yè)龍頭企業(yè)運行穩(wěn)健 我國燃料電池行業(yè)企業(yè)主要分布在燃料電池研究機構(gòu)集中的地區(qū)以及上海、北京等具備燃料電池產(chǎn)業(yè)化初步應(yīng)用條件的發(fā)達城市，主要包括：新源動力股份有限公司、北京飛馳綠能電源技術(shù)有限責任公司、北京世紀富原燃料電池有限公司、上海燃料電池汽車動力系統(tǒng)有限公司、上海神力科技有限公司和武漢理工新能源有限公司等。 八、行業(yè)運行風險分析 目前，燃料電池行業(yè)存在的主要風險有：國內(nèi)外經(jīng)濟波動的

14、風險；政策風險；技術(shù)風險；區(qū)域風險；產(chǎn)品結(jié)構(gòu)風險；供求風險和兼并重組風險等。預計2011年燃料電池行業(yè)面臨的不確定性因素仍較多，上述各種風險仍然存在。 燃料電池行業(yè)作為我國國民經(jīng)濟的新興高科技行業(yè)，產(chǎn)業(yè)化水平非常低，總體上尚處于研發(fā)和小規(guī)模示范階段，行業(yè)處于生命周期的初創(chuàng)階段，未來的發(fā)展前景還需要觀察行業(yè)技術(shù)發(fā)展狀況，因此對燃料電池行業(yè)的信貸應(yīng)基本保持平穩(wěn)政策。 燃料電池行業(yè)主要風險因素分析 類別 風險因素 風險特點 影響企業(yè)范圍 宏觀環(huán)境風險 宏觀經(jīng)濟風險 經(jīng)濟增速的回升仍有不確定性 行業(yè)研發(fā)機構(gòu)所需投資減緩 匯率風險 人民幣匯率變化 行業(yè)所需原材料和部件進口企業(yè)

15、 產(chǎn)業(yè)政策風險 缺乏足夠政策支持的風險 行業(yè)對政策推動依賴程度較大 行業(yè)所有企業(yè) 經(jīng)營環(huán)境風險 原材料成本風險 原材料成本上升 行業(yè)所有企業(yè) 兼并重組風險 小企業(yè)面臨兼并、收購 行業(yè)內(nèi)小企業(yè) 企業(yè)風險 技術(shù)風險 技術(shù)落后導致產(chǎn)品缺乏國內(nèi)和國際競爭力 技術(shù)落后企業(yè) 產(chǎn)品需求風險 如果不具備與政府或下游用戶良好的關(guān)系，則產(chǎn)品銷售存在風險 部分企業(yè) 原材料風險 原材料供應(yīng) 原材料的供應(yīng)穩(wěn)定性 原材料供應(yīng)鏈不穩(wěn)定的企業(yè) 產(chǎn)品替代風險 被其他新能源替代 如果行業(yè)技術(shù)進展無法幫助產(chǎn)品更有效地實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化，行業(yè)有可能被其他新能源替代 行業(yè)所有企業(yè) 資料來源：

16、世經(jīng)未來 九、2011年燃料電池行業(yè)信貸建議 2010年，隨著宏觀經(jīng)濟政策的繼續(xù)執(zhí)行，經(jīng)濟環(huán)境逐步好轉(zhuǎn)，我國燃料電池行業(yè)又有上海世博會推動，行業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營總體有望好于2009年的表現(xiàn)，但是技術(shù)、成本和產(chǎn)業(yè)化等問題仍是制約燃料電池行業(yè)的瓶頸，行業(yè)產(chǎn)業(yè)化前途還要努力。預計2011年，經(jīng)濟環(huán)境將維持穩(wěn)健，行業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營也將穩(wěn)定發(fā)展。 2011年燃料電池行業(yè)的信貸總體原則是：重點支持有政府、汽車龍頭企業(yè)以及研發(fā)能力雄厚的科研研所的信貸需求；關(guān)注國家發(fā)布的《國務(wù)院關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》、《新興能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》和《汽車產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》等政策中扶持的產(chǎn)品研發(fā)和生產(chǎn)項目；選擇符合

17、行業(yè)發(fā)展趨勢的高附加值產(chǎn)品和技術(shù)研發(fā)項目優(yōu)先支持；同時謹慎對待技術(shù)落后企業(yè)的信貸項目。 目 錄 第一章 燃料電池行業(yè)基本情況 1 第一節(jié) 燃料電池的定義及分類 1 第二節(jié) 燃料電池行業(yè)的發(fā)展情況 1 一、燃料電池在國外的發(fā)展情況 1 二、燃料電池在我國的發(fā)展情況 4 第三節(jié) 燃料電池行業(yè)發(fā)展前景 6 第二章 2010年燃料電池行業(yè)發(fā)展環(huán)境分析 7 第一節(jié) 2010年宏觀經(jīng)濟環(huán)境分析 7 一、宏觀經(jīng)濟運行 7 二、金融運行及貨幣政策 11 第二節(jié) 2010年燃料電池行業(yè)政策環(huán)境分析 14 一、重點政策匯總 14 二、重點政策及重大事件分析 14 三

18、、政策未來發(fā)展趨勢 16 第三節(jié) 2010年燃料電池行業(yè)技術(shù)環(huán)境分析 17 一、各種燃料電池的主要原理和特點 17 二、未來的技術(shù)發(fā)展預測 21 第四節(jié) 燃料電池應(yīng)用分析 23 一、軍事上的應(yīng)用 23 二、移動裝置上的應(yīng)用 23 三、居民家庭的應(yīng)用 23 四、空間領(lǐng)域的應(yīng)用 24 五、固定的應(yīng)用 25 六、運輸上的應(yīng)用 25 第三章 燃料電池行業(yè)投資情況分析 27 第一節(jié) 2010年行業(yè)發(fā)展基本情況 27 一、我國燃料電池主要研發(fā)機構(gòu) 27 二、我國燃料電池電動汽車標準體系 29 三、我國燃料電池汽車產(chǎn)業(yè)化現(xiàn)狀 34 四、我國燃料電池汽車生產(chǎn)最新進展 3

19、6 五、我國燃料電池汽車商業(yè)化的制約因素 39 第二節(jié) 2010年燃料電池行業(yè)投融資情況分析 41 一、行業(yè)資金渠道分析 41 二、行業(yè)投資特點分析 42 三、2010年行業(yè)投融資事件分析 42 第三節(jié) 2010年燃料電池行業(yè)主要發(fā)展特點 44 一、國際氫能與燃料電池技術(shù)仍需深入研發(fā) 44 二、行業(yè)標準有待完善 44 三、燃料電池汽車漸成發(fā)展趨勢 44 四、政策有效推動成為新能源汽車的動力所在 45 五、高成本制約燃料電池的產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn) 46 第四節(jié) 燃料電池行業(yè)投資潛力分析 46 一、我國燃料電池技術(shù)的發(fā)展情況 46 二、未來技術(shù)突破點 51 三、投資潛力分

20、析 52 第四章 行業(yè)競爭環(huán)境分析 54 第一節(jié) 2010年燃料電池行業(yè)集中度情況 54 第二節(jié) 2010年燃料電池行業(yè)進入與退出壁壘分析 54 一、進入壁壘分析 54 二、退出壁壘分析 54 第三節(jié) 2010年燃料電池行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)分析 55 一、“波特五力”模型分析 55 二、行業(yè)當前競爭特點總結(jié) 56 第四節(jié) 2010年燃料電池行業(yè)生命周期分析 57 第五章 燃料電池行業(yè)發(fā)展狀況 58 第一節(jié) 主要發(fā)達國家的發(fā)展情況 58 一、美國燃料電池汽車的發(fā)展情況 58 二、德國燃料電池汽車的發(fā)展情況 58 三、日本燃料電池汽車的發(fā)展情況 59 四、韓國燃

21、料電池汽車的發(fā)展情況 59 第二節(jié) 主要企業(yè)的燃料電池汽車發(fā)展情況 62 一、通用汽車 62 二、豐田汽車 64 三、奔馳汽車 66 第六章 2010年燃料電池行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析 69 第一節(jié) 燃料電池行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈介紹 69 第二節(jié) 燃料電池行業(yè)上游產(chǎn)業(yè)分析 69 第三節(jié) 上游行業(yè)對燃料電池行業(yè)的影響 70 第四節(jié) 2010年燃料電池行業(yè)下游產(chǎn)業(yè)分析 71 一、汽車行業(yè)發(fā)展情況分析 71 二、新能源客車發(fā)展情況分析 73 第五節(jié) 下游行業(yè)對燃料電池行業(yè)的影響分析 77 第七章 企業(yè)發(fā)展情況 79 第一節(jié) 新源動力股份有限公司發(fā)展情況分析 79 一、企業(yè)

22、簡介 79 二、產(chǎn)品結(jié)構(gòu) 79 三、企業(yè)競爭力分析 80 第二節(jié) 北京飛馳綠能發(fā)展情況分析 82 一、企業(yè)簡介 82 二、產(chǎn)品結(jié)構(gòu) 82 三、企業(yè)競爭力分析 83 第三節(jié) 北京世紀富原發(fā)展情況分析 85 一、企業(yè)簡介 85 二、產(chǎn)品結(jié)構(gòu) 85 三、企業(yè)競爭力分析 86 第四節(jié) 上燃動力發(fā)展情況分析 87 一、企業(yè)簡介 87 二、產(chǎn)品結(jié)構(gòu) 87 三、企業(yè)競爭力分析 88 第五節(jié) 上海神力科技發(fā)展情況分析 90 一、企業(yè)簡介 90 二、產(chǎn)品結(jié)構(gòu) 90 三、企業(yè)競爭力分析 91 第六節(jié) 武漢理工新能源發(fā)展情況分析 93 一、企業(yè)簡介 93 二、產(chǎn)品

23、結(jié)構(gòu) 93 三、企業(yè)競爭力分析 93 第八章 2011年行業(yè)風險分析 95 第一節(jié) 宏觀經(jīng)濟環(huán)境風險分析 95 第二節(jié) 政策風險 96 第三節(jié) 技術(shù)風險 97 第四節(jié) 供求風險 97 第五節(jié) 區(qū)域風險 97 第六節(jié) 產(chǎn)品結(jié)構(gòu)風險 98 第七節(jié) 兼并重組風險 98 第九章 信貸機會分析 99 第一節(jié) 行業(yè)總體授信原則 99 第二節(jié) 鼓勵類信貸政策建議 99 一、具體技術(shù)和項目 99 二、具體的企業(yè)類型 100 三、具體地區(qū)信貸建議 101 第三節(jié) 允許類信貸政策建議 101 一、謹慎對待科研實力欠佳的地企業(yè)區(qū) 101 二、謹慎對待經(jīng)濟基

24、礎(chǔ)一般的地區(qū)的企業(yè) 101 三、謹慎對待產(chǎn)業(yè)化希望渺小的產(chǎn)品 102 第四節(jié) 限制類信貸政策建議 102 表 錄 表1 燃料電池分類 1 表2 美國新一代運輸用汽車市場價值 6 表3 2010年燃料電池行業(yè)相關(guān)政策匯總 14 表4 不同燃料電池類型主要特征對比 21 表5 燃料電池研發(fā)機構(gòu)——政府及非盈利機構(gòu) 27 表6 燃料電池研發(fā)機構(gòu)——研究所 27 表7 燃料電池研發(fā)機構(gòu)——高等院校 28 表8 燃料電池研發(fā)機構(gòu)——企業(yè) 29 表9 上海牌燃料電池轎車主要技術(shù)參數(shù) 36 表10 上汽集團燃料電池公交客車主要技術(shù)參數(shù) 37 表11 東風汽車“楚天一號”

25、主要技術(shù)參數(shù) 39 表12 韓國氫能研發(fā)中心的研發(fā)計劃 60 表13 韓國不同應(yīng)用領(lǐng)域燃料電池擬達到的性能指標 60 表14 通用Volt汽車主要參數(shù) 62 表15 2006-2010年汽車行業(yè)主要指標統(tǒng)計 71 表16 2006-2010年汽車行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值情況 72 表17 2006-2010年汽車行業(yè)銷售收入情況 72 表18 新源動力分類產(chǎn)品列表 80 表19 新源動力主要燃料電池系統(tǒng)性能參數(shù) 80 表20 新源動力燃料電池汽車研發(fā)產(chǎn)品 80 表21 飛馳綠能分類產(chǎn)品列表 83 表22 北京世紀富原氫空燃料電池各型號參數(shù) 85 表23 北京世紀富原手機燃料電池各

26、型號參數(shù) 85 表24 上燃動力分類產(chǎn)品列表 87 表25 神力科技分類產(chǎn)品 90 表26 神力科技燃料電池車主要產(chǎn)品運行情況 90 表27 燃料電池行業(yè)主要風險因素分析 95 圖 錄 圖1 1991-2010年中國GDP及其增速 7 圖2 2008年以來固定資產(chǎn)投資累計增速 8 圖3 2008年以來工業(yè)增加值增速情況 8 圖4 2001-2010年中國社會消費品零售總額及增速 9 圖5 2008-2009年我國進出口月度增速情況 10 圖6 2008-2010年CPI、PPI走勢 11 圖7 2010年我國貨幣供應(yīng)量增速 11 圖8 2008-2010年我國

27、月度貸款投放規(guī)模 12 圖9 2009-2010年人民幣對美元加權(quán)平均匯率走勢 13 圖10 AFC的組成和反應(yīng)循環(huán)圖 17 圖11 磷酸型燃料電池基本組成和反應(yīng)原理 18 圖12 大連化物所DMFC筆記本電源 50 圖13 行業(yè)競爭結(jié)構(gòu) 55 圖14 產(chǎn)業(yè)生命周期 57 圖15 通用第五代燃料電池系統(tǒng)與第四代系統(tǒng)對比 64 圖16 豐田FCHV-adv汽車造型 65 圖17 豐田FCHV-adv汽車結(jié)構(gòu)示意圖 66 圖18 燃料電池車“B-Cell”車內(nèi)馬達及燃料電池組 67 圖19 燃料電池行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈 69 圖20 2006-2010年汽車行業(yè)資產(chǎn)及負債變化趨勢 7

28、1 圖21 2006-2010年汽車行業(yè)總產(chǎn)值情況 72 圖22 2006-2010年汽車行業(yè)銷售收入情況 73 十年真誠 專注創(chuàng)贏 105 咨詢電話-01063691818 第一章 燃料電池行業(yè)基本情況 第一節(jié) 燃料電池的定義及分類 簡單地說，燃料電池是一種將存在于燃料與氧化劑中的化學能直接轉(zhuǎn)化為電能的發(fā)電裝置。燃料和空氣分別送進燃料電池，電就被奇妙地生產(chǎn)出來。它從外表上看有正負極和電解質(zhì)等，像一個蓄電池，但實質(zhì)上它不能“儲電”而是一個“發(fā)電廠”。它是

29、一種電池，但不需用昂貴的金屬而只用便宜的燃料來進行化學反應(yīng)。這些燃料的化學能也通過一個步驟就變?yōu)殡娔埽韧ǔＭㄟ^兩步方式的能量損失少得多。于是，可以為人類提供的電量就大大地增加了。 按照國民經(jīng)濟分類標準，燃料電池行業(yè)是電氣機械及器材制造業(yè)（代碼：39）下面的電池制造行業(yè)（代碼：3940）的子行業(yè)之一。 表1 燃料電池分類 分類方法 分類 按運行機理分 酸性燃料電池，堿性燃料電池 按電解質(zhì)種類不同 堿性燃料電池（AFC）、磷酸型燃料電池（PAFC）、熔融碳酸鹽燃料電池（MCFC）、固體氧化物燃料電池（SOFC）及質(zhì)子交換膜燃料電池（PEMFC）等 按燃料類型分 氫氣、甲醇、甲

30、烷、乙烷、甲苯、丁烯、丁烷等有機燃料，汽油、柴油和天然氣等氣體燃料，有機燃料和氣體燃料必須經(jīng)過重整器“重整”為氫氣后，才能成為燃料電池的燃料。 按燃料電池工作溫度分 有低溫型，溫度低于200℃；中溫型，溫度為200～750℃；高溫型，溫度高于750℃ 數(shù)據(jù)來源：世經(jīng)未來 第二節(jié) 燃料電池行業(yè)的發(fā)展情況 一、燃料電池在國外的發(fā)展情況 1839年，W illiam Grove成功地將H2和O2分別作為燃料和氧化劑，使傳統(tǒng)的電解水過程在電池中進行逆反應(yīng)，產(chǎn)生了電流。人們通常以此作為燃料電池發(fā)展的起點。1889年，Mond和Langer首先采用了燃料電池一詞來命名這類電池。 迄今，燃料

31、電池已經(jīng)歷了一個多世紀的發(fā)展歷程。現(xiàn)代對燃料電池的研究和開發(fā)始于20世紀50年代，并以60年代美國將燃料電池成功地應(yīng)用到載人航天飛行器為標志，使燃料電池在這一特殊領(lǐng)域步入實用化階段。80年代以后，燃料電池從空間運用轉(zhuǎn)入民用。進入90年代，由于全球性能源緊缺問題日趨突出以及環(huán)境保護和可持續(xù)發(fā)展的迫切要求，燃料電池因其突出的優(yōu)越性得到了蓬勃的發(fā)展，潔凈電站、便攜式電源即將進入商業(yè)化階段 燃料電池動力汽車進入實驗階段(奔馳、豐田)。 發(fā)達國家都將大型燃料電池的開發(fā)作為重點研究項目，企業(yè)界也紛紛斥以巨資，從事燃料電池技術(shù)的研究與開發(fā)，現(xiàn)在已取得了許多重要成果，使得燃料電池即將取代傳統(tǒng)發(fā)電機及內(nèi)燃機而

32、廣泛應(yīng)用于發(fā)電及汽車上。 如今，在北美、日本和歐洲，燃料電池發(fā)電正以急起直追的勢頭快步進入工業(yè)化規(guī)模應(yīng)用的階段，將成為21世紀繼火電、水電、核電后的第四代發(fā)電方式。燃料電池技術(shù)在國外的迅猛發(fā)展必須引起我們的足夠重視，現(xiàn)在它已是能源、電力行業(yè)不得不正視的課題。 由于堿性燃料電池在實際使用中，往往采用空氣作為氧化劑，會受CO2毒化而大大降低效率和使用壽命，因此，人們認為堿性燃料電池不適合作為汽車動力等方面，并將研究重點轉(zhuǎn)向了質(zhì)子交換膜燃料電池，只有少數(shù)機構(gòu)還在對堿性燃料電池進行研究。為了解決堿性燃料電池這一問題，國外進行了大量的研究工作。 E. Gulzow等研究發(fā)現(xiàn)：當電極采用特殊方法制備

33、時，可以在CO2含量較高的條件下正常運行而不受毒化。在電極制備中，催化劑材料與PTFE（聚四氟乙烯）細顆粒在高速下混合，粒徑小于1mm的PTFE小顆粒覆蓋在催化劑表面，增加了電極強度，同時也避免了電極被電解液完全淹沒，減小了碳酸鹽析出堵塞微孔及對電極造成機械損害的可能性。此外，還允許氣體進入電極，在發(fā)生電化學反應(yīng)的區(qū)域形成1個3相區(qū)；S.Rahman等將通常電極制備的干法和濕法相結(jié)合，提出了過濾法，通過控制PTFE的含量和碾磨時間來優(yōu)化電極的性能。研究表明：當PTFE的含量為8％（質(zhì)量分數(shù)）、碾磨時間為60s時，電極性能最好。通過新的電極制備方法，堿性燃料電池可承受較高的CO2濃度；E. Gu

34、lzow等在氧氣中加入5％的CO2，對堿性燃料電池電極進行連續(xù)3500h的實驗，未發(fā)現(xiàn)CO2對電極的壽命和性能帶來影響，說明新的電極制備方法可解決電極CO2毒化的問題。 另外也有機構(gòu)提出采用氨作為氫源，避免CO2的毒化問題。氨在室溫下僅需8~9MPa就可被液化，不需較高能量消耗，且價格低，已有比較完善的生產(chǎn)、運輸體系，而氫的使用則需要較長時間進行基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。氨具有強烈刺鼻的氣味，其泄漏很容易檢測。和其它燃料相比氨更為清潔，不會對土地造成破壞。氨的爆炸范圍比較小，僅15％~28％（體積分數(shù)），相對安全。在堿性燃料電池使用中，只需在燃料入口增加1個重整器，將NH3分解為N2和H2即可。所以NH

35、3將有望在堿性燃料電池中廣泛使用，具有較好的發(fā)展前景。 在美國，PlugPower公司是最大的質(zhì)子交換膜燃料電池開發(fā)公司，他們的目標是開發(fā)、制造適合于居民和汽車用經(jīng)濟型燃料電池系統(tǒng)。1997年，PlugPower模塊第一個成功地將汽油轉(zhuǎn)變?yōu)殡娏?。最近，PlugPower公司開發(fā)出它的專利產(chǎn)品PlugPower7000居民家用分散型電源系統(tǒng)。商業(yè)產(chǎn)品在2001年初推出。家用燃料電池的推出將使核電站、燃氣發(fā)電站面臨挑戰(zhàn)，為了推廣這種產(chǎn)品，1999年2月，PlugPower公司和GEMicroGen成立了合資公司，產(chǎn)品改稱GEHomeGen7000，由GEMicroGen公司負責全球推廣。此產(chǎn)品將

36、提供7kW的持續(xù)電力。GE/Plug公司宣稱其2001年初售價為$1500/kW。他們預計5年后，大量生產(chǎn)的燃料電池售價將降至$500/kW。假設(shè)有20萬戶家庭各安裝一個7kW的家用燃料電池發(fā)電裝置，其總和將接近一個核電機組的容量，這種分散型發(fā)電系統(tǒng)可用于尖峰用電的供給，又因分散式系統(tǒng)設(shè)計增加了電力的穩(wěn)定性，即使少數(shù)出現(xiàn)了故障，但整個發(fā)電系統(tǒng)依然能正常運轉(zhuǎn)。 被稱為第三代燃料電池的SOFC正在積極的研制和開發(fā)中，它是正在興起的新型發(fā)電方式之一。美國是世界上最早研究SOFC的國家，而美國的西屋電氣公司所起的作用尤為重要，現(xiàn)已成為在SOFC研究方面最有權(quán)威的機構(gòu)。早在1962年，西屋電氣公司就以

37、甲烷為燃料，在SOFC試驗裝置上獲得電流，并指出烴類燃料在SOFC內(nèi)必須完成燃料的催化轉(zhuǎn)化與電化學反應(yīng)兩個基礎(chǔ)過程，為SOFC的發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。此后10年間，該公司與OCR機構(gòu)協(xié)作，連接400個小圓筒型ZrO2-CaO電解質(zhì)，試制100W電池，但此形式不便供大規(guī)模發(fā)電裝置應(yīng)用。 80年代后，為了開辟新能源，緩解石油資源緊缺而帶來的能源危機，SOFC研究得到蓬勃發(fā)展。西屋電氣公司將電化學氣相沉積技術(shù)應(yīng)用于SOFC的電解質(zhì)及電極薄膜制備過程，使電解質(zhì)層厚度減至微米級，電池性能得到明顯提高，從而揭開了SOFC的研究嶄新的一頁。80年代中后期，它開始向研究大功率SOFC電池堆發(fā)展。1986年，400

38、W管式SOFC電池組在田納西州運行成功。1987年，又在日本東京、大阪煤氣公司各安裝了3kW級列管式SOFC發(fā)電機組，成功地進行連續(xù)運行試驗長達5000h，標志著SOFC研究從實驗研究向商業(yè)發(fā)展。進入90年代DOE機構(gòu)繼續(xù)投資給西屋電氣公司6400余萬美元，旨在開發(fā)出高轉(zhuǎn)化率、2MW級的SOFC發(fā)電機組。1992年兩臺25kW管型SOFC分別在日本大阪、美國南加州進行了幾千小時實驗運行。從1995年起，西屋電氣公司采用空氣電極作支撐管，取代了原先CaO穩(wěn)定的ZrO2支撐管，簡化了SOFC的結(jié)構(gòu)，使電池的功率密度提高了近3倍。該公司為荷蘭Utilies公司建造100kW管式SOFC系統(tǒng)，能量總利

39、用率達到75%，已經(jīng)正式投入使用。目前，SiemensWestinghouse宣布有兩座250kWSOFC示范電廠很快將在挪威和加拿大的多倫多附近建成。 Mobion燃料電池使用了MTIMicro公司的Mobion專利芯片來簡化燃料電池內(nèi)部的復雜結(jié)構(gòu)，這樣也可以有效降低燃料電池的成本。這種芯片集成了1個流質(zhì)的能源模塊，可以讓燃料電池在0~40℃之間的溫度條件下和任何濕度條件下使用。Mobion芯片采用了100%甲醇設(shè)計，并使用了被動直接甲醇燃料電池技術(shù)。整個芯片的體積只有9cm3，可以輕松地被嵌入到各種便攜式電子產(chǎn)品中。MTIMicro公司表示，Mobion燃料電池可以提供0.050W/cm

40、2和1.4（W·h）/cm3的能量，并且整個芯片的重量不足29g。 二、燃料電池在我國的發(fā)展情況 早在20世紀50年代，我國就開展燃料電池方面的研究，在燃料電池關(guān)鍵材料、關(guān)鍵技術(shù)的創(chuàng)新方面取得了許多的突破。政府十分注重燃料電池的研究開發(fā)，陸續(xù)開發(fā)出30kW級氫氧燃料電極、燃料電池電動汽車等。燃料電池技術(shù)特別是質(zhì)子交換膜燃料電池技術(shù)也得到了迅速發(fā)展， 相繼開發(fā)出60kW、75kW等多種規(guī)格的質(zhì)子交換膜燃料電池組；開發(fā)出電動轎車用凈輸出40kW、城市客車用凈輸出100kW燃料電池發(fā)動機，使中國的燃料電池技術(shù)跨入世界先進國家行列。 “七五”期間，中國科學院長春應(yīng)用化學研究所1990年承擔了中科

41、院PEMFC研究任務(wù)，1993年開始進行直接甲醇質(zhì)子交換膜燃料電池（DMDC）的研究。電力工業(yè)部哈爾濱電站成套設(shè)備研究所于1991年研制出由7個單電池組成的MCFC原理性電池。 “八五”期間，中科院大連化學物理所、上海硅酸鹽研究所、化工冶金研究所及清華大學等國內(nèi)十幾個單位進行了與SOFC有關(guān)的研究。 “九五”期間，國家科技部與中科院將燃料電池技術(shù)列入當期科技攻關(guān)計劃，投資規(guī)模逾1億元，開始進入燃料電池研究的第二個高潮時期。在這個時期，質(zhì)子交換膜燃料電池被列為重點，以大連化學物理研究所為牽頭單位，在中國全面開展了質(zhì)子交換膜燃料電池的電池材料與電池系統(tǒng)的研究，并組裝了多臺百瓦、1kw-2kw、

42、5kw和25kw電池組與電池系統(tǒng)。5kw電池組包括內(nèi)增濕部分其重量比功率為100W/kg，體積比功率為300W/L。 “十五”期間，我國“863”計劃曾撥款8.8億元用于支持混合電動車和燃料電池汽車的研發(fā)；主要承擔單位包括大連化學物理研究所、同濟大學、清華大學和上海神力科技公司、上海燃料電池汽車動力系統(tǒng)有限公司、北京世紀富源燃料電池有限公司、北京飛馳綠能技術(shù)有限公司以及大連新源動力有限公司等。與此同時，“973”計劃撥款約3000萬元用于儲氫技術(shù)、質(zhì)子交換膜和催化劑的研發(fā)；主要承擔單位包括清華大學核能與新能源技術(shù)研究院，浙江大學、上海交通大學、香港大學等。也正是在這個時期，中國已與全球環(huán)境基

43、金/聯(lián)合國發(fā)展計劃署成立了燃料電池合作項目，共同提供約1.98萬美元的資金支持中國燃料電池項目開發(fā)。 “十一五”期間，我國“863”計劃、“973”計劃和科技支撐計劃等重大科技項目對制氫、儲氫和加氫技術(shù)、燃料電池及其部件和原材料技術(shù)的研發(fā)繼續(xù)給予經(jīng)費支持。其中，燃料電池技術(shù)的主要研究內(nèi)容包括：質(zhì)子交換膜燃料電池低鉑載量膜電極技術(shù)；質(zhì)子交換膜燃料電池水平衡氣體擴散層技術(shù)；陰極支撐型中溫固體氧化物燃料電池技術(shù)；熔融碳酸鹽燃料電池關(guān)鍵技術(shù)；其他新型燃料電池技術(shù)。 “十二五”期間，我國規(guī)劃要加快推進水電、核電建設(shè)，積極有序做好風電、太陽能、生物質(zhì)能等可再生能源的轉(zhuǎn)化利用，要確保到2015年非化石能

44、源消費占一次能源消費的比重達到11%以上，為實現(xiàn)2020年非化石能源消費比重占一次能源消費比重達15%和單位GDP二氧化碳排放比2005年下降40%至45%的目標奠定堅實的基礎(chǔ)。 我國對質(zhì)子交換膜燃料電池的各個組件的開發(fā)研究都取得了較大的進展： 其中，對于催化劑方面：清華大學科研人員研制出新型鉑/碳電極催化劑。將碳載體在使用前置于一氧化碳中活化處理，即將碳載體置于流動的一氧化碳氣中加熱到350~900℃，活化處理l~12h，再用沉淀法把Pt負載到碳載體上，得到Pt/C催化劑；長春應(yīng)用化學研究所研制出納米級高活性電催化劑用作陽極催化劑。該催化劑粒度均勻，粒徑約（4±0.5）nm，電化學性能優(yōu)

45、于國際同類產(chǎn)品；復旦大學利用沉淀方法在表面活性劑存在時，制得納米負載壁鉑/碳催化劑，該催化劑使用效果非常好此外，我國科研人員在研究催化劑時普遍把粉末狀活性炭加入氯鉑酸溶液，再加入過量甲醛還原，反應(yīng)中采用軟脂酸、硬脂酸或硅油作為表面活性劑，摻雜組分是Pd、Ir、Ru等金屬元素或非金屬物質(zhì)之一。 在電極組合件方面：北京世紀富原燃料電池有限公司開發(fā)出橫板涂敷法，在一片質(zhì)子交換膜上制作多個膜電極的燃料電池，由一片質(zhì)子交換膜、多個催化層和多個擴散層組成多個膜電極，由多個膜電極和多個導流板組成多個發(fā)電單元；北京太陽能新技術(shù)公司研制出陶瓷型無機復合材料厚膜電極，材料中組分質(zhì)量百分含量分別為：石墨25％~3

46、0％、Ag25％~30％、PbO30％~35％、BO6％~8％、SiO22％~4％，將金屬或非金屬與導電粉末等氧化物組成的無機粘結(jié)劑摻合、絲網(wǎng)印刷、燒結(jié)、形成微觀網(wǎng)絡(luò)式導電通道。 在質(zhì)子交換膜方面：清華大學研制出聚偏氟乙烯接枝聚苯乙烯磺酸PEM。聚偏氟乙烯溶于甲基吡咯烷酮溶劑中，將該高分子溶液加熱至甲基吡咯烷酮的沸騰溫度，在該溫度下回流0.5~5h，溫度降至90℃，然后向溶液中加入引發(fā)劑，在90℃保溫1~5 h后降至室溫，再向溶液中加入三氯甲烷，直至不溶性固體全部沉淀，將固體取出，加引發(fā)劑，再經(jīng)處理便制得此種質(zhì)子交換膜。 在雙極板方面：天津電源研究所研制出實用新型雙極板，它包括金屬板氣體反

47、應(yīng)區(qū)域、氣體進口、氣體出口。金屬板上、下面氣體反應(yīng)區(qū)域周圍分別設(shè)有凹槽，氣體進口、氣體出口與氣體反應(yīng)區(qū)域之間分別設(shè)置有暗孔道。該設(shè)計改善了電池組的密封性，延長了其壽命，提高了性能；大連化學物理研究所研制出的雙極板由3層薄金屬板構(gòu)成，中間為導電流不透氣液的分隔板，兩邊分別置有帶條狀溝槽的導流板，條狀溝槽占整個工作面積的50％~80%。這種新穎的設(shè)計提高了反應(yīng)氣的利用率，從而提高了電池性能。 在電解質(zhì)方面：吉林大學研制出固體復合電解質(zhì)， 它由基體材料Ce1-xRexO2-d和Ni、Al、Co、Na、Ca、K的金屬化合物或NiAl化合物添加劑合成，經(jīng)過混合、研磨、燒結(jié)、冷卻、粉碎、研磨等工藝制成。

48、它是用模具直接壓制成薄片，燒結(jié)后強度可達到10 MPa。用它作PEMFC電解質(zhì)，可使用甲醇、乙醇、甲烷和乙烷等多種燃料；上海交通大學研制出新型電解質(zhì)—帶磺酸鹽側(cè)基、羧酸鹽側(cè)基的聚芳醚酮， 該聚合物可作為PEM的陽離子組分。 第三節(jié) 燃料電池行業(yè)發(fā)展前景 燃料電池發(fā)電裝置每發(fā)電1000kWh排出的污染物小于1盎司，而常規(guī)燃燒裝置為25磅。2005年全球擁有50萬個固定的（靜止式）燃料電池裝置，在2010年，約有250萬戶家庭使用燃料電池，同時全球大約擁有60萬臺燃料電池汽車，約占世界汽車生產(chǎn)量的1%。2005年，從事燃料電池開發(fā)的公司總投資額已超過10億美元。而在2010年，燃料電池在價格

49、上基本具備與內(nèi)燃機競爭的能力。預計到2011年，美國市場上以燃料電池為動力的機動車將占美國汽車市場4%的份額，日本和西歐燃料電池汽車將分別占市場份額的4.5%和3.7%。到2020年，燃料電池汽車將占世界汽車市場的25%。 表2 美國新一代運輸用汽車市場價值 單位：百萬美元 1998年 2000年 2002年 2007年 2002-2007年年均增長率(%） 燃料電池汽車 0.55 1.10 2.25 47.6 84.1 混合型汽車 2.50 198.9 719.00 2293.0 26.1 全電動汽車 1984.00 2264.0 2707.

50、70 3627.0 6.0 合計 1987.05 2464.0 3428.95 5967.6 11.7 資料來源：世經(jīng)未來 燃料電池汽車市場雖然還不大，美國2002年為225萬美元，但5年內(nèi)，年均增長率為84%，2007年達到4760萬美元。大多數(shù)汽車制造商都看好質(zhì)子交換膜(PEM）燃料電池汽車技術(shù)。車載燃料電池組件市場現(xiàn)為1.2億美元，但今后5年內(nèi)，預計年均增長率為91%。 據(jù)估計，全球燃料電池市場到2011年將達到350億美元，2013年將達380億美元。靜止式燃料電池市場將從2008年20億美元增大到2013年100億美元，便攜式燃料電池市場2013年將達250億美

51、元，汽車燃料電池市場將從2008年6億美元增大到2013年100億美元。 第二章 2010年燃料電池行業(yè)發(fā)展環(huán)境分析 第一節(jié) 2010年宏觀經(jīng)濟環(huán)境分析 一、宏觀經(jīng)濟運行 （一）國民經(jīng)濟穩(wěn)定增長 2010年1-12月，國內(nèi)生產(chǎn)總值397983.20億元，同比增長10.30%，高于2009年的9.20%。分季度看，一季度增長11.9%，二季度增長11.1%，三季度增長10.6%，經(jīng)濟增長處于增長區(qū)間。分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)增加值40497億元，增長4.3%；第二產(chǎn)業(yè)增加值166480.8億元，增長12.2%；第三產(chǎn)業(yè)增加值171005.4億元，增長9.5%。第二、三產(chǎn)業(yè)的增長趨勢明顯，

52、這為國民經(jīng)濟進入穩(wěn)定增長態(tài)勢奠定了基礎(chǔ)。 數(shù)據(jù)來源：中國產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)網(wǎng) 圖1 1991-2010年中國GDP及其增速 （二）投資增速有所下降，投資結(jié)構(gòu)有所改善 2010年全社會固定資產(chǎn)投資278140億元，比09年增長23.8%，增速比09年回落6.2個百分點，扣除價格因素，實際增長19.5%。分地區(qū)看，東部地區(qū)投資增長22.8%，中部地區(qū)增長26.9%，西部地區(qū)增長26.2%。 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局 圖2 2008年以來固定資產(chǎn)投資累計增速 高額的固定資產(chǎn)投資在2009年顯著提振了經(jīng)濟，2010年隨著經(jīng)濟增長回歸常態(tài)，政策也回歸正常，投資增長減緩，投資對經(jīng)濟增長的刺激效應(yīng)

53、也會逐漸減弱。預計2011年固定資產(chǎn)投資將有所分化，調(diào)結(jié)構(gòu)的特征將更加明顯。 （三）工業(yè)生產(chǎn)平穩(wěn)增長 2010年1-12月份工業(yè)增加值同比增長15.7%，比2009年同期增加了4.7個百分點，比1-9月份下降了1.3個百分點。2010年以來，分行業(yè)看，在39個大類行業(yè)中，38個行業(yè)實現(xiàn)比2009年增長，工業(yè)增加值增速一直處于高位運行，且增速逐月呈下降趨勢。其中，一季度增長19.6%，二季度增長17.6%，三季度增長16.3%。工業(yè)產(chǎn)銷銜接狀況良好，全年規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)產(chǎn)銷率達到97.9%，比上年提高0.2個百分點。 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局 圖3 2008年以來工業(yè)增加值增速情況 從

54、2010年的工業(yè)生產(chǎn)情況來看，基本呈現(xiàn)了一個逐步回落的過程。由于政府在2010年一季度控制經(jīng)濟過熱，過熱的工業(yè)生產(chǎn)得到抑制，企業(yè)生產(chǎn)進入去庫存周期。但隨著下半年進出口規(guī)模的快速爆發(fā)，以及“去庫存化”的完成，PMI指數(shù)連續(xù)上漲，帶動了整個工業(yè)生產(chǎn)的恢復。從分月數(shù)據(jù)上來看，四季度工業(yè)生產(chǎn)增加值的下降幅度明顯減緩，加上2010年底投放的大量的緊縮政策，生產(chǎn)資料價格的快速走高，預計2011年一季度的工業(yè)生產(chǎn)或受到一定影響。 （四）消費需求穩(wěn)中有升 零售指標顯示，消費繼續(xù)保持較快的增長態(tài)勢。2010年1-12月份，社會消費品零售總額154553.7億元，同比增長18.4%，比2009年同期上漲了2.

55、9個百分點，比2010年1-9月份加快0.1個百分點。2010年12月份，社會消費品零售總額15329.5億元，同比增長19.1%，比去年同月上漲了1.6個百分點，比9月加快0.3個百分點。 2010年第一季度后，名義與實際消費的同比增速均基本保持穩(wěn)定，并小幅攀升，這一方面是由于居民的消費結(jié)構(gòu)不斷升級，生存型消費開始加速向發(fā)展型和享受型消費過渡，居民產(chǎn)品和服務(wù)消費需求呈現(xiàn)上層次、多樣化的特征；另一方面是由于我國城鎮(zhèn)化進程加快進行，對民生、消費基礎(chǔ)設(shè)施投資力度不但加大，刺激了廣大的農(nóng)村消費，為消費市場的拓展提供了強勁動力和廣闊空間。此外，國家繼續(xù)深化擴大內(nèi)需、拉動消費的相關(guān)政策，對居民消費需求

56、上漲打下堅實的基礎(chǔ)。 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局 圖4 2001-2010年中國社會消費品零售總額及增速 （五）對外貿(mào)易快速恢復，貿(mào)易順差減少 2010年12月份當月進、出口額創(chuàng)歷史新高，我國外貿(mào)進出口總值2952.18億美元，同比下降21.4%；其中出口值1541.49億美元，同比上升17.9%，增幅比9月減少7.2個百分點；進口1410.69億美元，同比上升25.6%；月度出口、進口從2010年3月開始，連續(xù)10個月超千億美元。 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局 圖5 2008-2009年我國進出口月度增速情況 2010年1-12月我國對外貿(mào)易累計進出口總值29727.61億美元，同比

57、增加34.7%，降幅比1-9月份縮小3.2個百分點。其中出口15779.32億美元，增加31.3%，降幅比1-9月份縮小2.7個百分點；進口13948.29億美元，下降38.7%，降幅比1-9月份縮小3.7個百分點。2010年12月份貿(mào)易順差130.80億美元，同比下降53.5億美元，累計貿(mào)易順差1831億美元，同比下降130.08億美元。 （六）CPI、PPI同比上升，價格上漲壓力大 2010年居民消費價格（CPI）一直維持上升的趨勢，上漲較快，分結(jié)構(gòu)來看，食品上漲15.6%成為CPI上漲的重要動力。因此，政府具體出臺了一系列措施，抑制了物價的進一步上揚，其中12月份，居民消費價格（CP

58、I）同比下降5.9%（上年同月為上漲1.7%）。但考慮到CPI的翹尾因素，2011年上半年有較大可能繼續(xù)上行。 生產(chǎn)者價格（PPI）在2010年整體上保持上漲的態(tài)勢并夾帶短期回落，其中2010年12月份，工業(yè)品出廠價格同比增加4.6%（上年同月為上漲1.9%）。而經(jīng)濟持續(xù)增長，輸入型因素以及原材料、燃料、動力購進價格同比上漲導致PPI上漲的關(guān)鍵所在。由于國際大宗商品價格的上漲，造成輸入型通脹壓力增大。同時外匯占款大增而引發(fā)的貨幣發(fā)行，也促使國內(nèi)原材料價格上漲。 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局 圖6 2008-2010年CPI、PPI走勢 二、金融運行及貨幣政策 （一）金融運行 貨幣供應(yīng)方

59、面，貨幣供應(yīng)量穩(wěn)定增長，人民幣存貸款增量減少。2010年12月末，廣義貨幣（M2)余額72.6萬億元，比2009年末增長19.7%，增幅同比回落8個百分點；狹義貨幣（M1)26.7萬億元，增長21.2%，回落11.2個百分點；流通中貨幣（M0)4.5萬億元，增長16.7%，加快4.9個百分點。金融機構(gòu)人民幣各項貸款余額47.9萬億元，比年初增加7.9萬億元，比上年少增1.6萬億元；各項存款余額71.8萬億元，比年初增加12萬億元，少增1.1萬億元。 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局 圖7 2010年我國貨幣供應(yīng)量增速 貨幣總量增長從上年高位總體回落。其中，M2和M1增速分別于前7個月和前9個月呈

60、下降態(tài)勢，但之后受信貸增長持續(xù)較快、外匯流入增多的影響，貨幣總量有所反彈。M2和M1年末增速分別比年內(nèi)最低點回升2.1個和0.3個百分點。 隨著直接融資比重的不斷提高，貸款在社會融資總量中的占比逐漸下降，在宏觀調(diào)控中需更加注重貨幣總量的預期引導作用，更加注重從社會融資總量的角度來衡量金融對經(jīng)濟的支持力度，要保持合理的社會融資規(guī)模，強化市場配置資源功能，進一步提高經(jīng)濟發(fā)展的內(nèi)生動力。2011年，廣義貨幣供應(yīng)量M2初步預期增長16%左右。 信貸方面，人民幣款增速高位回落后總體走穩(wěn)。2010年末人民幣貸款余額為47.9萬億元，同比增長19.9%，增速比上年末低11.8個百分點，比年初增加7.95

61、萬億元，同比少增1.65萬億元。貸款節(jié)奏更加均衡，各季新增貸款分別為2.60萬億元、2.03萬億元、1.67萬億元和1.64萬億元。 數(shù)據(jù)來源：中國人民銀行 圖8 2008-2010年我國月度貸款投放規(guī)模 從信貸部門分布看，住戶貸款增長穩(wěn)步回落，非金融企業(yè)及其他部門貸款增速相對平穩(wěn)。年末住戶貸款余額同比增長37.6%，增速比9月末和6月末分別低4.6個和11.7個百分點，目前仍保持較快增長，比年初增加2.9萬億元，同比多增4125億元。非金融企業(yè)及其他部門貸款余額同比增長15.3%，比年初增加5.1萬億元，同比少增2.1萬億元。 2010年年末，全部金融機構(gòu)本外幣貸款余額為50.9

62、萬億元，同比增長19.7%，增速比上年末低13.3個百分點，比年初增加8.4萬億元，同比少增2.2萬億元。 自2010年6月進一步推進人民幣匯率形成機制改革以來，人民幣小幅升值，雙向浮動特征明顯，匯率彈性明顯增強，人民幣匯率預期總體平穩(wěn)。2010年年末，人民幣對美元匯率中間價為6.6227元，比上年末升值2055個基點，升值幅度為3%。2005年人民幣匯率形成機制改革以來至2010年年末，人民幣對美元匯率累計升值24.97% 2010年，人民幣對美元匯率中間價最高為6.6227元，最低為6.8284元，242個交易日中133個交易日升值、6個交易日持平、103個交易日貶值。全年最大單日升值

63、幅度為0.43%（295點），最大單日貶值幅度為0.36%（247點）。 由于人民幣匯率預期總體平穩(wěn)、人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算發(fā)展以及境外企業(yè)資金狀況好轉(zhuǎn)導致境內(nèi)外企業(yè)貿(mào)易信貸增加等因素，2010年企業(yè)外幣貸款需求下降。 數(shù)據(jù)來源：中國人民銀行 圖9 2009-2010年人民幣對美元加權(quán)平均匯率走勢 （二）貨幣政策 通過分析2010年4季度貨幣政策執(zhí)行報告，觀察貨幣政策的變化趨勢： 第一，繼續(xù)加強流動性管理，保持貨幣信貸適度增長。根據(jù)經(jīng)濟金融形勢和外匯流動的變化情況，綜合運用多種貨幣政策工具，保持銀行體系流動性合理適度加強對社會融資總量的監(jiān)測與調(diào)節(jié)，保持合理的社會融資規(guī)模和節(jié)奏，促進

64、貨幣信貸適度增長。 第二，引導金融機構(gòu)把握好貸款投放進度和節(jié)奏，按照“有扶有控”的信貸政策要求，著力優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)。繼續(xù)做好促進區(qū)域經(jīng)濟協(xié)調(diào)發(fā)展的金融支持，引導對不同產(chǎn)業(yè)差別支持的服務(wù)工作。 第三，穩(wěn)步推進利率市場化改革和人民幣匯率形成機制改革。繼續(xù)培育貨幣市場基準利率，提升金融機構(gòu)定價能力；進一步完善人民幣匯率形成機制，發(fā)揮市場供求在匯率形成中的基礎(chǔ)性作用，參考一籃子貨幣進行調(diào)節(jié)，增強匯率彈性，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定，促進國際收支基本平衡。 第四，繼續(xù)推動金融市場產(chǎn)品創(chuàng)新，保持金融市場健康發(fā)展。充分發(fā)揮金融市場在資源配置中的基礎(chǔ)性作用，進一步擴大直接融資渠道，以產(chǎn)品創(chuàng)新

65、為主推手，推動金融市場支持實體經(jīng)濟發(fā)展。不斷完善金融市場制度和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。 總體而言，2011年將繼續(xù)實施穩(wěn)健的貨幣政策，按照總體穩(wěn)健、調(diào)節(jié)有度、結(jié)構(gòu)優(yōu)化的要求，更加積極穩(wěn)妥地處理好保持經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展、調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、管理通脹預期的關(guān)系，把穩(wěn)定價格總水平放在更加突出的位置，維護金融體系安全穩(wěn)健運行，促進經(jīng)濟平穩(wěn)健康發(fā)展。 第二節(jié) 2010年燃料電池行業(yè)政策環(huán)境分析 一、重點政策匯總 2010年來，國家頒布的與燃料電池行業(yè)相關(guān)的政策中，最主要的就是促進燃料電車汽車等新能源汽車行業(yè)的發(fā)展，擴大新能源汽車的需求，對相關(guān)產(chǎn)品提供補貼。 表3 2010年燃料電池行業(yè)相關(guān)政策匯總 時間

66、政策名稱 政策內(nèi)容 2010.04 《2010江蘇省新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展專項規(guī)劃綱要》 至2012年，新能源汽車產(chǎn)業(yè)銷售收入力爭突破200億元，整車生產(chǎn)能力達6萬輛，新能源汽車占汽車產(chǎn)量的比重達5% 左右 2010.04 《廣東省電動汽車發(fā)展行動計劃》 鼓勵機關(guān)事業(yè)單位購買電動汽車，并在車輛定編和資金方面優(yōu)先安排，力爭到 2012年電動汽車占購車比例達到 10% 左右。 2010.05 財政部、科技部、工業(yè)和信息化部、國家發(fā)展改革委聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于擴大公共服務(wù)領(lǐng)域節(jié)能與新能源汽車示范推廣有關(guān)工作的通知 》 在現(xiàn)有13個試點城市的基礎(chǔ)上，增加天津、?？?、鄭州、廈門、蘇州、唐山、廣州等7個試點城市 2010.06 財政部《私人購買新能源汽車試點財政補助資金管理暫行辦法》 對插電式混合動力車和純電動車進行補助 2010.06 《關(guān)于開展私人購買新能源汽車補貼試點的通知》 根據(jù)汽車產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)、居民購買力等情況，選擇5個城市編制購買新能源汽車補貼試點實施方案，并對方案進行論證后啟動試點 2010.07 深圳《私人購買新能源汽車補貼政策》 確定在國家政府補貼的基礎(chǔ)上