計算機行業(yè)周期性分析 一、 計算機行業(yè)周期性 從需求端來看，計算機硬件市場多年以來處于存量盤整期，市場需求多以更新?lián)Q代為主，不存在明顯的周期性。 從供給端來看，作為半導體產業(yè)的下游行業(yè)之一，計算機硬件的供給受半導體資本開支周期性的影響顯著，因此存在一定的周期性。資本開支的周期性是指由于晶圓廠的資本開支較大，從建設到投產往往需要2-3年，需求和產能供給由于較長的投產周期會存在供需錯配，從而帶來行業(yè)間歇性的缺貨和供過于求，例如2020-2021年疫情帶來的半導體需求高速增長和8寸晶圓廠供給不足的錯配，是較為典型的資本開支周期性的體現(xiàn)。 二、 計算機硬件行業(yè)發(fā)展和驅動因子 信息安全、產業(yè)鏈供給安全、發(fā)展產業(yè)生態(tài)奠定國產基礎軟硬件行業(yè)長期核心邏輯，2020年-2021年是行業(yè)國產化的試點階段，2022年之后可能進入快速推廣和放量階段，創(chuàng)新可信領域內的公司將迎來業(yè)績的收獲期，核心技術是國之重器。市場換不來核心技術，有錢也買不來核心技術，必須靠自己研發(fā)、自己發(fā)展。需求側：5G部署帶來濾波器和光模塊兩個全新增量市場。硅晶圓需求提升，供應量短缺，為國產硅晶圓帶來了新的機遇。 三、 計算機硬件行業(yè)技術和產品研發(fā)風險 云計算大數(shù)據人工智能5G等新一代信息技術處于快速發(fā)展階段，技術更新和產品換代迅速。電腦與硬件公司在產品與技術研發(fā)的投入一直在同行業(yè)中保持領先地位，若電腦與硬件公司不能正確判斷技術、產品和市場的發(fā)展趨勢并適時調整自身研發(fā)策略，不能正確把握新技術的研發(fā)方向，將使電腦與硬件公司面臨競爭力下降和發(fā)展速度放緩的風險。應對措施：緊密跟蹤國內外的技術走向，加大市場調研力度，深入了解客戶實際需求，優(yōu)化產品規(guī)劃，加強專業(yè)人才引進，不斷提升電腦與硬件公司研發(fā)技術水平。 四、 計算機硬件產業(yè)鏈 處理器（CPU，CentralProcessingUnit）是一臺計算機的運算和控制核心。其功能主要是完成對計算機指令的執(zhí)行和對數(shù)據的處理。CPU與內部存儲器、輸入/輸出設備被認為是電子計算機三大核心部件。物聯(lián)網是指通過二維碼識讀設備、射頻識別（RFID）裝置、紅外感應器、全球定位系統(tǒng)等信息傳感設備，按約定的協(xié)議，把任何物品與互聯(lián)網相連接，進行信息交換和通信，以實現(xiàn)智能化識別、定位、跟蹤、監(jiān)控和管理的一種網絡。物聯(lián)網可以實現(xiàn)對物的感知、傳輸和智能處理有機統(tǒng)一，從而形成高智能的決策。 五、 計算機硬件行業(yè)發(fā)展趨勢 數(shù)據顯示，全球電腦出貨量2006年至2011年持續(xù)增長至頂峰3．65億臺/年，隨著移動互聯(lián)網應用崛起，電腦出貨量進入下降通道，出現(xiàn)了長達7年的連續(xù)衰退，但全球電腦出貨量下降趨勢在2017年及2018年度逐漸減緩，2019年度全球電腦出貨量達到2．61億臺/年，同比增長0．6%，PC市場整體出現(xiàn)回暖，電腦及相關產品在未來依然有銷量提升的空間和潛力。 2018年度，電腦專業(yè)硬件市場規(guī)模超過350億美元（該統(tǒng)計數(shù)據包括DIY裝機、硬件升級、鍵鼠外設與音頻周邊設備等），2020年度電腦專業(yè)硬件市場規(guī)模有望達到400億美元，其中散熱器費用約占DIY裝機總成本的4%，因此可粗略估算全球電腦散熱器市場規(guī)模約為10至16億美元。同理，全球機箱、電源市場規(guī)模約為30至50億美元。電子競技等電腦硬件的高端產品所占市場規(guī)模較中低端產品要高。2019年度，高端電子競技硬件市場份額占比為52%，而入門級市場規(guī)模占比僅為17%。 入門級臺式電腦市場較容易受到筆記本電腦、平板電腦的侵蝕，但高端臺式電腦在電子競技、專業(yè)圖像處理等領域占有較大優(yōu)勢，其地位不易被替代。電腦散熱器、機箱及電源屬于電子競技硬件市場的重要組成部分，高端電腦對散熱及供電有更高的需求，所以普遍會配置高端散熱器、機箱及電源，以保障電腦的性能強勁和平穩(wěn)運行。電腦專業(yè)應用硬件市場的穩(wěn)定需求帶動了電腦散熱器、機箱及電源市場的穩(wěn)定增長。 數(shù)據顯示，預計2020年全球電競觀眾將達4．95億，包括2．23億核心電競愛好者和2．72億非核心觀眾。大部分電競軟件對電腦硬件有著很高的要求，需要高端CPU及顯卡等支持電競軟件在高特效下的流暢與穩(wěn)定運行，而為了保障這些高端硬件運行，則需要購買高端電腦散熱器、機箱、電源等設備。電子競技愛好者是電腦散熱器高端產品、高端機箱和電源的重要客戶。同時，隨著電競產業(yè)的快速發(fā)展，對于電腦硬件的要求也隨之不斷提升，升級電腦硬件配置成為了電競用戶的必備動作，DIY硬件產業(yè)的發(fā)展也因電競而有所提升，從而帶動電腦硬件銷量的增加。 計算機外圍設備的結構，功能，工作原理，有很大的差別，通常機械的，電子的，電磁的，激光的等各種設備，計算機外圍設備是計算機與用戶或其他設備通信的橋梁。輸入設備是用戶和計算機系統(tǒng)之間進行信息交換的主要裝置之一．鍵盤，鼠標，攝像頭，掃描儀，光筆，手寫輸入板，游戲桿，語音輸入裝置等都屬于輸入設備。 輸入設備是人或外部與計算機進行交互的一種裝置，用于把原始數(shù)據和處理這些數(shù)的程序輸入到計算機中?，F(xiàn)在的計算機能夠接收各種各樣的數(shù)據，既可以是數(shù)值型的數(shù)據，計算機外圍設備也可以是各種非數(shù)值型的數(shù)據，聲音等都可以通過不同類型的輸入設備輸入到計算機中，進行存儲、處理和輸出。 目前，我國計算機外圍設備行業(yè)已經形成了從設計到銷售的完善產業(yè)鏈，計算機外圍設備行業(yè)集中分布于長三角、珠三角地區(qū)。下游終端品牌客戶通常會尋找生產技術完備、計算機外圍設備成本具有競爭力的計算機外設產品制造商進行合作。 相較于外資鍵盤、鼠標生產商，本土鍵盤、鼠標生產商具備一定的成本管控優(yōu)勢;同時，經過多年的技術沉淀，本土生產商在產品開發(fā)設計、計算機外圍設備生產自動化、質量管理等方面與外資生產商的差距亦在逐漸縮小。 根據國家統(tǒng)計局數(shù)據顯示，2021年12月中國網絡計算機整機產量為4664萬臺，同比增長3．9%;我國2021年網絡計算機整機累計產量為48546．4萬臺，累計增長22%;2016-2021年中國網絡計算機整機產量總體呈現(xiàn)上升趨勢。 中國網絡計算機整機主要集中在西南、華東、華南地區(qū)生產;2021年中國網絡計算機整機產量大區(qū)分布不均衡，其中西南地區(qū)產量最高，特別是重慶省貢獻了最多產量;2021年中國網絡計算機整機各省市產量呈現(xiàn)梯隊式分布，重慶、四川、廣東等省產量最多。 近年來，全球信息技術迅速發(fā)展，深刻改變著社會的運作方式，對社會生產、商業(yè)運作模式等方面產生重大影響。隨著網民數(shù)量增長，互聯(lián)網設備接入數(shù)量快速增加，同時，包括人工智能、云計算在內的各種新技術不斷出現(xiàn)，進一步帶動全球互聯(lián)網數(shù)據流量不斷增長。 隨著互聯(lián)網、物聯(lián)網、云計算、大數(shù)據等信息技術的快速發(fā)展，政府、金融、教育、能源、電力、交通、中小企業(yè)、醫(yī)院、運營商等各個行業(yè)進入了信息化建設及改造的階段，為其帶來了持續(xù)穩(wěn)定的市場需求。廣泛的行業(yè)應用為網絡設備品牌商、制造商帶來了差異化的細分市場，不同的品牌商、制造商針對不同應用領域在產品設計及研發(fā)過程中重點針對細分市場的客戶群體進行定向研發(fā)設計，在技術指標、軟件應用、產品外觀等存在專業(yè)化差異。 近年來我國政府一直鼓勵和支持信息技術產業(yè)發(fā)展，并出臺一系列產業(yè)政策推動各行業(yè)信息化建設。在國家大力支持的背景下，我國計算機市場規(guī)模整體呈增長趨勢，領先企業(yè)主要有民營企業(yè)以及國有企業(yè)組成，其中在民用市場中民營企業(yè)占主要市場份額。 如今系統(tǒng)集成技術目前已經被廣泛應用于工業(yè)、農業(yè)、建筑業(yè)、安防等各個領域，其中政府、教育、金融、電信幾大行業(yè)占系統(tǒng)集成服務的總比重超過50%。未來計算機系統(tǒng)集成產業(yè)將向著網絡化、服務化、融合化、體系化發(fā)展，其發(fā)展的最終結果將有助于提高社會運行效率，增進人民福祉。 未來計算機系統(tǒng)集成會在電商領域中得到更好的應用，推動電商平臺的整合，間接影響社群生活，讓生活方式與習慣發(fā)生變化。在此過程中，電商平臺與企業(yè)鏈條間的聯(lián)系會愈加密切，加速了信息資源共享效率，讓電商平臺運轉更加高效，給用戶提供更高質量的服務，滿足不同人群的個性化需求，提高客戶滿意度。預計中國計算機系統(tǒng)集成行業(yè)市場未來五年的年均增長率為10%。到2025年中國計算機系統(tǒng)集成市場規(guī)模將達35100億元。 計算機外圍設備行業(yè)研究報告旨在從國家經濟和產業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略入手，分析計算機外圍設備未來的政策走向和監(jiān)管體制的發(fā)展趨勢，挖掘計算機外圍設備行業(yè)的市場潛力，基于重點細分市場領域的深度研究，提供對產業(yè)規(guī)模、產業(yè)結構、區(qū)域結構、市場競爭、產業(yè)盈利水平等多個角度市場變化的生動描繪，清晰發(fā)展方向。 六、 計算機硬件行業(yè)經營風險 隨著電腦與硬件公司經營規(guī)模的不斷擴大，銷售人員及技術研發(fā)人員數(shù)量也不斷的增長，人員成本、房租、物流等各項經營成本及費用的上漲將進一步壓縮電腦與硬件公司的利潤空間，對電腦與硬件公司整體利潤的提升產生不利影響。應對措施：加大研發(fā)力度，提升產品與服務技術含量，提高電腦與硬件公司核心競爭力，提高產品毛利率；另一方面將加強精細化管理和提高人員工作效率，降低企業(yè)運營成本。 電腦與硬件公司業(yè)務所涉足的各領域專業(yè)性較強，加之現(xiàn)代企業(yè)競爭日益激烈，電腦與硬件公司將面臨著人力資源成本上升、技術人員和核心業(yè)務骨干缺乏的風險。同時隨著電腦與硬件公司業(yè)務規(guī)模持續(xù)擴大，電腦與硬件公司組織架構日趨復雜，管理能力面臨更高的要求。優(yōu)秀的專業(yè)技術、業(yè)務和管理人才對電腦與硬件公司持續(xù)發(fā)展至關重要。 七、 電腦和硬件行業(yè)發(fā)展概況 計算機（Computer）俗稱電腦，是現(xiàn)代一種用于高速計算的電子計算機器，可以進行數(shù)值計算，又可以進行邏輯計算，還具有存儲記憶功能。是能夠按照程序運行，自動、高速處理海量數(shù)據的現(xiàn)代化智能電子設備。 電腦由硬件系統(tǒng)和軟件系統(tǒng)所組成，沒有安裝任何軟件的計算機稱為裸機?？煞譃槌売嬎銠C、工業(yè)控制計算機、網絡計算機、個人計算機、嵌入式計算機五類，較先進的計算機有生物計算機、光子計算機、量子計算機等。電腦硬件指由許多不同功能模塊化的部件組成的，并在軟件的配合下完成輸入、處理、儲存、和輸出等操作的系統(tǒng)。狹義的硬件指計算機硬件，按照不同的功能分類可以分為輸入設備、輸出設備、存儲器、運算器和主板五個部分。廣義的硬件與軟件相對，泛指所有接收、存儲、處理和輸出信息的設備。