6月份證券業(yè)從業(yè)資格考試 《證券市場基礎(chǔ)知識(shí)》真題答案及解析 一、單項(xiàng)選擇題 　　1．【解析】答案為C。分析企業(yè)的財(cái)務(wù)情況，重點(diǎn)在于研究企業(yè)的盈利性、安全性和流動(dòng)性，一般將凈資產(chǎn)收益率、銷售利潤率視為盈利性指標(biāo)，周轉(zhuǎn)率視為流動(dòng)性指標(biāo)，杠桿比率視為安全性指標(biāo)。 　　2．【解析】答案為B。自律性組織包括證券交易所和證券業(yè)協(xié)會(huì)。證券業(yè)協(xié)會(huì)是證券業(yè)的自律性組織，是社會(huì)團(tuán)體法人。證券業(yè)協(xié)會(huì)的權(quán)力機(jī)構(gòu)為全體會(huì)員組成的會(huì)員大會(huì)。依照我國《證券法》的要求，證券企業(yè)應(yīng)當(dāng)加入證券業(yè)協(xié)會(huì)。 　　3．【解析】答案為A。本題是對信用企業(yè)債券定義的考查。信用企業(yè)債券是一個(gè)不以企業(yè)任何資產(chǎn)作擔(dān)保而發(fā)行的債券，屬于無擔(dān)確保券范圍。信用企業(yè)債券的發(fā)行人實(shí)際上是將企業(yè)信譽(yù)作為擔(dān)保。 　　4．【解析】答案為D。4月，中國人民銀行在全國銀行間債券市場實(shí)行準(zhǔn)入立案制，深入擴(kuò)大了交易主體范圍，也活躍了債券交易的內(nèi)容和程度。銀行間同業(yè)市場交易類別重要包括：信用拆借、現(xiàn)券買賣、債券回購和股票抵押貸款。 起源：考試大 　　5．【解析】答案為C。長期國債，一般在或以上，常被用作政府投資的資金起源，在資我市場上有著重要地位。 　　6．【解析】答案為B。證券一般有明確的還本付息期限，以滿足不一樣籌資者和投資者對融資期限以及與此有關(guān)的收益率需求。股票沒有期限，能夠視為無期證券。 　　7．【解析】答案為C。一般股票是最基本、最常見的一個(gè)股票，其持有者享受股東的基本權(quán)利和義務(wù)。一般股票的股利完全隨企業(yè)盈利的高低而變化。與優(yōu)先股票相比，一般股票是標(biāo)準(zhǔn)的股票，也是風(fēng)險(xiǎn)較大的股票。 {起源：考{試大} 　　8．【解析】答案為B。股票具備如下特性：(1)收益性；(2)風(fēng)險(xiǎn)性；(3)流動(dòng)性；(4)永久性；(5)參加性。收益性是股票最基本的特性，它是指股票能夠?yàn)槌钟腥藥硎找娴奶匦浴? 　　9．【解析】答案為C?？疾閭陌l(fā)行方式。龍債券是指除日本以外的亞洲地區(qū)發(fā)行的一個(gè)以非亞洲國家和地區(qū)貨幣標(biāo)價(jià)的債券。亞洲債券是指用亞洲國家貨幣定值，并在亞洲地區(qū)發(fā)行和交易的債券。外國債券一般由發(fā)行地所在國的機(jī)構(gòu)承銷，而歐洲債券則由一家或幾家大銀行牽頭，組成十幾家或幾十家國際性銀行在一個(gè)國家或幾個(gè)國家同時(shí)承銷。 　　10．【解析】答案為D。股票的賬面價(jià)值又稱股票凈值或每股凈資產(chǎn)，是每股股票所代表的實(shí)際資產(chǎn)的價(jià)值。在沒有優(yōu)先股的條件下，每股賬面價(jià)值是以企業(yè)凈資產(chǎn)除以發(fā)行在外的一般股票的股數(shù)求得的。 　　11．【解析】答案為C。一般情況下中央政府債券不存在違約風(fēng)險(xiǎn)，因此這一類證券被視為無風(fēng)險(xiǎn)證券，相對應(yīng)的證券收益率被稱為無風(fēng)險(xiǎn)利率，是金融市場上最重要的價(jià)格指標(biāo)。 　　12．【解析】答案為C。在改革開放政策的領(lǐng)導(dǎo)下，為了利用國外資金，加快我國的建設(shè)步伐，我國開始利用國際債券籌集資金，重要的債券品種有政府債券、金融債券和可轉(zhuǎn)換企業(yè)債券。 　　13．【解析】答案為C。伴隨商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，生產(chǎn)規(guī)模日漸擴(kuò)大，老式的獨(dú)資經(jīng)營方式和家族企業(yè)已經(jīng)不能勝任對巨額資本的要求，于是產(chǎn)生了合作經(jīng)營的組織；隨即又由單純的合作組織逐漸演變成股份企業(yè)。 　　14．【解析】答案為B。國務(wù)院于1月31日公布《有關(guān)推進(jìn)資我市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》，將發(fā)展中國資我市場提升到國家戰(zhàn)略任務(wù)的高度，提出了九個(gè)方面的大綱性意見，為資我市場的深入改革與發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。 　　15．【解析】答案為B。商業(yè)銀行債券包括：(1)金融債券。金融債券是指依法在中華人民共和國境內(nèi)設(shè)置的金融機(jī)構(gòu)法人在全國銀行間債券市場發(fā)行的、按約定還本付息的有價(jià)證券；(2)商業(yè)銀行次級(jí)債券。商業(yè)銀行次級(jí)債券是指商業(yè)銀行發(fā)行的、本金和利息的清償次序列于商業(yè)銀行其他負(fù)債之后、先于商業(yè)銀行股權(quán)資本的債券；(3)混合資本債券。我國的混合資本債券是指商業(yè)銀行為補(bǔ)充從屬資本發(fā)行的、清償次序位于股權(quán)資本之前但列一般債務(wù)和次級(jí)債務(wù)之后、期限在以上、發(fā)行之日起內(nèi)不可贖回的債券。 　　16．【解析】答案為D。所謂股息率可調(diào)整優(yōu)先股票，是指股票發(fā)行后股息率能夠依照情況按要求進(jìn)行調(diào)整的優(yōu)先股票。而發(fā)行后股息率不再變動(dòng)的優(yōu)先股票，則稱為股息率固定優(yōu)先股票。 　　17．【解析】答案為A。股票合并又稱并股，是將若干股股票合并為1股。股票分割一般適合用于高價(jià)股，并股則常見于低價(jià)股。 　　18．【解析】答案為D。優(yōu)先股票的存在對股份企業(yè)和投資者來說有一定的意義。首先，對股份企業(yè)而言，發(fā)行優(yōu)先股票的作用在于能夠籌集長期穩(wěn)定的企業(yè)股本，又因其股息率固定，在企業(yè)盈利較多時(shí)能夠減輕利潤的分派負(fù)擔(dān)。另外，優(yōu)先股股東無表決權(quán)，這么能夠防止企業(yè)經(jīng)營決議權(quán)的變化和分散。其次，對投資者而言，因?yàn)閮?yōu)先股票的股息收益穩(wěn)定可靠，并且在財(cái)產(chǎn)清償時(shí)也先于一般股股東，故其風(fēng)險(xiǎn)相對較小。 　　19．【解析】答案為C。股權(quán)分置改革后企業(yè)原非流通股股份的出售應(yīng)當(dāng)遵守如下要求：自改革方案實(shí)行之日起，在12個(gè)月內(nèi)不得上市交易或轉(zhuǎn)讓；持有上市企業(yè)股份總數(shù)5%以上的原非流通股股東在上述要求期滿后，通過證券交易所掛牌交易出售原非流通股股份，出售數(shù)量占該企業(yè)股份總數(shù)的百分比在12個(gè)月內(nèi)不得超出5%，在24個(gè)月內(nèi)不得超出10%。 　　20．【解析】答案為A?？疾橛浢善迸c無記名股票的特點(diǎn)。無記名股票有如下特點(diǎn)：(1)股東權(quán)利歸屬股票的持有人；(2)認(rèn)購股票時(shí)要求一次繳納出資；(3)轉(zhuǎn)讓相對簡便；(4)安全性較差。記名股票的特點(diǎn)有：(1)股東權(quán)利歸屬于記名股東；(2)能夠一次或分次繳納 　　出資；(3)轉(zhuǎn)讓相對復(fù)雜或受限制；(4)便于掛失，相對安全。 　　21．【解析】答案為C。股票的性質(zhì)之一就是：股票不屬于物權(quán)證券，也不屬于債權(quán)證券。而是一個(gè)綜合權(quán)利證券。 　　22．【解析】答案為A。經(jīng)紀(jì)類證券企業(yè)在我國是指只能從事單一的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的證券企業(yè)。它是我國依據(jù)分類管理的標(biāo)準(zhǔn)劃分的證券企業(yè)的一個(gè)形式。依照《證券法》要求，設(shè)置經(jīng)紀(jì)類證券企業(yè)應(yīng)具備的條件之一為經(jīng)紀(jì)類證券企業(yè)注冊資本最低限額為人民幣5000萬元。經(jīng)紀(jì)類證券企業(yè)一般資本實(shí)力較弱，業(yè)務(wù)規(guī)模較小。 　　23．【解析】答案為C。股票是一個(gè)有價(jià)證券，它是股份有限企業(yè)簽發(fā)的證明股東所持股份的憑證。股票實(shí)質(zhì)上代表了股東對股份企業(yè)的所有權(quán)。 　　24．【解析】答案為A。目前，上市證券的集中交易重要采取凈額結(jié)算方式，結(jié)算參加人必須按照貨銀對付標(biāo)準(zhǔn)的要求，依照清算成果，向證券登記結(jié)算企業(yè)足額交付其應(yīng)付的證券和資金，并為交易行為提供交收擔(dān)保。 　　25．【解析】答案為B。強(qiáng)制贖回，即股票在發(fā)行時(shí)就要求，股份企業(yè)享受贖回是否的選擇權(quán)；任意贖回，即股東享受是否要求股份企業(yè)贖回的選擇權(quán)。 　　26．【解析】答案為A。基本建設(shè)債券不是標(biāo)準(zhǔn)化的國債，因?yàn)樗皇怯芍醒胝苯影l(fā)行的，而是由政府所屬機(jī)構(gòu)發(fā)行的，是一個(gè)政府機(jī)構(gòu)債券?；窘ㄔO(shè)債券一共發(fā)行了兩次，發(fā)行主體是國家能源投資企業(yè)、國家原材料投資企業(yè)、鐵道部等機(jī)構(gòu)。 　　27．【解析】答案為A。依照有價(jià)證券的品種形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系，可分為股票市場、債券市場、基金市場、衍生產(chǎn)品市場等。 {起源：考{試大} 　　28．【解析】答案為B。債券的期限越長，就越輕易受到利率風(fēng)險(xiǎn)的影響；期限越短，受到利率風(fēng)險(xiǎn)的損害的也許性就越小。長期債券的高利率是對利率風(fēng)險(xiǎn)的賠償。 　　29．【解析】答案為A。一般能夠依照交易合約的簽訂與實(shí)際交割之間的關(guān)系，將市場交易的組織形態(tài)劃分為三類，即現(xiàn)貨交易、遠(yuǎn)期交易和期貨交易。其中，現(xiàn)貨交易的特性是“一手交錢，一手交貨”，即以現(xiàn)款買現(xiàn)貨方式進(jìn)行交易。 　　30．【解析】答案為B。16，荷蘭人在阿姆斯特丹成立了世界上第一家股票交易所——阿姆斯特丹證券交易所。 　　31．【解析】答案為C。無面額股票是指在股票票面上不記載股票面額，只注明它在企業(yè)總股本中所占百分比的股票。無面額股票淡化了票面價(jià)值的概念，但仍然有內(nèi)在價(jià)值，它與有面額股票的差異僅在體現(xiàn)形式上。也就是說，它們代表著股東對企業(yè)資本總額的投資百分比，股東享受同等的股東權(quán)利。 　　32．【解析】答案為B。目前，我國基金大部分按照1.5%的百分比計(jì)提基金管理費(fèi)，債券型基金的管理費(fèi)率一般低于1%，貨幣基金的管理費(fèi)率為0.33%。 　　33．【解析】答案為C。目前，我國金融債券的發(fā)行主體是政策性銀行，即國家開發(fā)銀行、中國進(jìn)出口銀行和中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行。其中，最大的金融債券發(fā)行主體是國家開發(fā)銀行。 　　34．【解析】答案為B。在一般國家，社?；鸱譃橐陨鐣?huì)保障稅等形式征收的全國性基金和由企業(yè)定期向員工支付并委托基金企業(yè)管理的企業(yè)年金。因?yàn)橘Y金起源不一樣樣，且最后用途不一樣樣，這兩種形式的社?；鸸芾矸绞酵耆灰粯?。 　　35．【解析】答案為B。我國《證券發(fā)行與承銷管理措施》要求，初次公開發(fā)行股票以詢價(jià)方式確定股票發(fā)行價(jià)格。 　　36．【解析】答案為A。依照產(chǎn)業(yè)周期理論，任何產(chǎn)業(yè)或行業(yè)一般都要經(jīng)歷幼稚期、成長期、成熟期、穩(wěn)定期四個(gè)階段。 　　37．【解析】答案為C。1992年10月，國務(wù)院證券管理委員會(huì)和中國證監(jiān)會(huì)成立，標(biāo)志著中國資我市場開始逐漸納入全國統(tǒng)一監(jiān)管框架，全國性市場由此形成并初步發(fā)展。 　　38．【解析】答案為A。通貨膨脹對股票價(jià)格的影響較復(fù)雜，它既有刺激股票市場的作用，又有抑制股票市場的作用。在通貨膨脹之初，企業(yè)會(huì)因產(chǎn)品價(jià)格的提升和存貨的增值而增加利潤，從而增加能夠分派的股息，并使股票價(jià)格上漲。不過，當(dāng)通貨膨脹嚴(yán)重、物價(jià)居高不下時(shí)，企業(yè)因原材料、工資、費(fèi)用、利息等各項(xiàng)支出增加，使得利潤減少，引起股價(jià)下降。 　　39．【解析】答案為B。財(cái)政部研究推出新的儲(chǔ)蓄債券品種——儲(chǔ)蓄國債(電子式)。這種債券是財(cái)政部面對境內(nèi)中國公民儲(chǔ)蓄類資金發(fā)行的、以電子方式統(tǒng)計(jì)債權(quán)的不可流通的人民幣債券。 　　40．【解析】答案為B。各國對證券投資基金的稱謂不盡相同，如美國稱“共同基金”，英國和我國香港地區(qū)稱“單位信托基金”，日本和我國臺(tái)灣地區(qū)則稱“證券投資信托基金”等。 　　41．【解析】答案為B?！懊朗狡跈?quán)”能夠在期權(quán)到期日及此前的任何時(shí)候被執(zhí)行?！皻W式期權(quán)”只能在將來的某個(gè)特定期間被執(zhí)行。 　　42．【解析】答案為B。無記名股票是指在股票票面和股份企業(yè)股東名冊上均不記載股東姓名的股票。無記名股票也稱不記名股票，與記名股票的差異不是在股東權(quán)利等方面，而是在股票的記載方式上。 　　43．【解析】答案為D。股票及其他有價(jià)證券的理論價(jià)格就是以一定的必要收益率計(jì)算出來的將來收入的現(xiàn)值。 　　44．【解析】答案為D。設(shè)置基金管理企業(yè)，應(yīng)當(dāng)具備下列條件，并經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)同意：有符合《證券投資基金法》和《企業(yè)法》要求的章程；注冊資本不低于1億元人民幣，且必須為實(shí)繳貨幣資本；重要股東具備從事證券經(jīng)營、證券投資咨詢、信托資產(chǎn)管理或者其他金融資產(chǎn)管理的很好的經(jīng)營業(yè)績和良好的社會(huì)信譽(yù)，最近3年沒有違法統(tǒng)計(jì)，注冊資本不低于3億元人民幣；取得基金從業(yè)資格的人員達(dá)成法定人數(shù)；有符合要求的營業(yè)場所、安全防范設(shè)施和與基金管理業(yè)務(wù)有關(guān)的其他設(shè)施；有完善的內(nèi)部稽核監(jiān)控制度和風(fēng)險(xiǎn)控制制度；法律、行政法規(guī)要求的和經(jīng)國務(wù)院同意的國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)要求的其他條件。 起源：.com 　　45．【解析】答案為B。社?；鹜顿Y范圍包括銀行存款、國債、證券投資基金、股票、信用等級(jí)在投資級(jí)以上的企業(yè)債、金融債等有價(jià)證券，其中銀行存款和國債的投資百分比不低于50%，企業(yè)債、金融債不高于10%，證券投資基金、股票投資的百分比不高于40%。 　　46．【解析】答案為B。有價(jià)證券，是指標(biāo)有票面金額，證明持有人有權(quán)按期取得一定收入并可自由轉(zhuǎn)讓和買賣的所有權(quán)或債權(quán)憑證。有價(jià)證券按其所表白的財(cái)產(chǎn)權(quán)利的不一樣性質(zhì)，可分為三類：商品證券、貨幣證券及資本證券。商業(yè)本票是貨幣證券的一個(gè)，屬于有價(jià)證券。憑證證券又稱無價(jià)證券，是指自身不能使持有人或第三者取得一定收入的證券。 　　47．【解析】答案為B。紅籌股不屬于外資股。紅籌股是指在中國境外注冊、在香港上市但重要業(yè)務(wù)在中國內(nèi)地或大部分股東權(quán)益來自中國內(nèi)地的股票。 　　48．【解析】答案為B。實(shí)物債券是-種具備標(biāo)準(zhǔn)格式實(shí)物券面的債券；憑證式債券是指外在形式是一個(gè)收款憑證，而不是債券發(fā)行人制定的標(biāo)準(zhǔn)格式的債券；記賬式債券是指 　　沒有實(shí)物形態(tài)的票券，只是電腦賬戶中統(tǒng)計(jì)的債券。 　　49．【解析】答案為A。股東大會(huì)是股份有限企業(yè)的權(quán)力機(jī)構(gòu)，由全體股東組成。 　　50．【解析】答案為A。貼現(xiàn)債券是期艱比較短的折現(xiàn)債券，是指債券券面上不附有息票，在票面上不要求利率，發(fā)行時(shí)按要求的折扣率，以低于債券面值的價(jià)格發(fā)行，到期按面值支付本息的債券。 　　51．【解析】答案為D。當(dāng)利率變動(dòng)時(shí)，股票價(jià)格會(huì)迅速發(fā)生反向變動(dòng)，其中優(yōu)先股因其股息率固定受利率風(fēng)險(xiǎn)影響較大，因此D選項(xiàng)錯(cuò)誤。 　　52．【解析】答案為C。企業(yè)向境內(nèi)上市外資股股東支付股利及其他款項(xiàng)，以人民幣計(jì)價(jià)和宣布，以外幣支付。 　　53．【解析】答案為B。保險(xiǎn)企業(yè)次級(jí)定期債務(wù)是指保險(xiǎn)企業(yè)經(jīng)同意定向募集的、期限在5年以上(含5年)、本金和利息的清償次序列于保單責(zé)任和其他負(fù)債之后、先于保險(xiǎn)企業(yè)股權(quán)資本的保險(xiǎn)企業(yè)債務(wù)。 　　54．【解析】答案為D。現(xiàn)金股利是指股份企業(yè)以現(xiàn)金分紅方式將盈余公積和當(dāng)期應(yīng)付利潤的部分或所有發(fā)放給股東，股東為此應(yīng)支付利息稅。我國對個(gè)人投資者獲取上市企業(yè)現(xiàn)金分紅合用的利息稅率為20%。 　　55．【解析】答案為A。基金管理費(fèi)費(fèi)率的大小一般與基金規(guī)模成反比，與風(fēng)險(xiǎn)成正比?；鹨?guī)模越大，風(fēng)險(xiǎn)越小，管理費(fèi)率就越低；反之，則越高。 　　56．【解析】答案為C。《證券企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)處置條例》第二十八條要求，行政清理組應(yīng)當(dāng)自成立之日起10日內(nèi)，、將債權(quán)人需要登記的有關(guān)事項(xiàng)予以公告。 　　57．【解析】答案為C?；鸸芾砣穗m然必須按要求對基金凈資產(chǎn)進(jìn)行估值，但遇到下列特殊情況，有權(quán)暫停估值：基金投資所包括的證券交易場所遇法定節(jié)假日或因故暫停營業(yè)時(shí)；出現(xiàn)巨額贖回的情形；其他無法抗拒的原因致使管理人無法準(zhǔn)確評(píng)定基金的資產(chǎn)凈值。 　　58．【解析】答案為A。我國《證券法》要求，股份有限企業(yè)申請股票上市應(yīng)當(dāng)符合下列條件：(1)股票經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)已向社會(huì)公開發(fā)行；(2)企業(yè)股本總額不少于人民幣3000萬元；(3)公開發(fā)行的股份達(dá)企業(yè)股份總數(shù)的25%以上，企業(yè)股本總額超出人民幣4億元的，公開發(fā)行股份的百分比為10%以上；(4)企業(yè)在最近3年無重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無虛假記載。 　　59．【解析】答案為B。目前我國的基金重要投資于國內(nèi)依法公開發(fā)行上市的股票、非公開發(fā)行股票、國債、企業(yè)債券和金融債券、企業(yè)債券、貨幣市場工具、資產(chǎn)支持證券、權(quán)證等。 60．【解析】答案為C。息票累積債券與附息債券相同，此類債券也要求了票面利率，不過債券持有人必須在債券到期時(shí)一次性取得本息，存續(xù)期間沒有利息支付。 二、多項(xiàng)選擇題 　　1．【解析】答案為AD。有價(jià)證券的特性包括：(1)收益性。證券的收益性是指持有證券自身能夠取得一定數(shù)額的收益，這是投資者轉(zhuǎn)讓資本所有權(quán)或使用權(quán)的回報(bào)；(2)流動(dòng)性。證券的流動(dòng)性是指證券變現(xiàn)的難易程度；(3)風(fēng)險(xiǎn)性。證券的風(fēng)險(xiǎn)性是指實(shí)際收益與預(yù)期收益的背離，或者說是證券收益的不確定性；(4)期限性。證券一般有明確的還本付息期限，以滿足不一樣籌資者和投資者對融資期限以及與此有關(guān)的收益率需求。 　　2．【解析】答案為ABCD。按照《合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理措施》的要求，合格境外機(jī)構(gòu)投資者在經(jīng)同意的投資額度內(nèi)，能夠投資于中國證監(jiān)會(huì)同意的人民幣金融工具，詳細(xì)包括在證券交易所掛牌交易的股票、在證券交易所掛牌交易的債券、證券投資基金、在證券交易所掛牌交易的權(quán)證，以及中國證監(jiān)會(huì)允許的其他金融工具。 　　3．【解析】答案為ACD。契約型基金又稱為單位信托基金，是指將投資者、管理人、托管人三者作為信托關(guān)系的當(dāng)事人，通過簽訂基金契約的形式發(fā)行受益憑證而設(shè)置的一個(gè)基金。 　　4．【解析】答案為ACD。從功效上看，政府債券最初僅是政府填補(bǔ)財(cái)政赤字的伎倆，但在當(dāng)代商品經(jīng)濟(jì)條件下，政府債券已經(jīng)成為政府籌集資金、擴(kuò)大公共開支的重要伎倆，并且伴隨金融市場的發(fā)展，逐漸具備了金融商品和信用工具的職能．成為國家實(shí)行宏觀經(jīng)濟(jì)政策、進(jìn)行宏觀調(diào)控的伎倆。 　　5．【解析】答案為ABC。結(jié)算所是期貨交易的專門清算機(jī)構(gòu)，一般從屬于交易所，但又以獨(dú)立的企業(yè)形式組建。所有的期貨交易都必須通過結(jié)算會(huì)員由結(jié)算機(jī)構(gòu)進(jìn)行，而不是由交易雙方直接交收清算。 　　6．【解析】答案為CD。結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品一般會(huì)內(nèi)嵌一個(gè)或一個(gè)以上的衍生產(chǎn)品。它們有些是以合約要求條款(如提前終止條款)形式出現(xiàn)的；也有些嵌入式衍生產(chǎn)品并無顯性的體現(xiàn)，必須通過細(xì)致分析方可分解出對應(yīng)衍生產(chǎn)品。按照嵌入式衍生產(chǎn)品的屬性不一樣能夠分為基于互換的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品、基于期權(quán)的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品等類別。 　　7．【解析】答案為AB。12月，作為資產(chǎn)證券化試點(diǎn)銀行，中國建設(shè)銀行和國家開發(fā)銀行分別以個(gè)人住房抵押貸款和信貸資產(chǎn)為支持，在銀行間市場發(fā)行了第一期資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。 　　8．【解析】答案為ABCD?；疬\(yùn)作費(fèi)是指為確?；鹫＿\(yùn)作而發(fā)生的應(yīng)由基金負(fù)擔(dān)的費(fèi)用，包括設(shè)計(jì)費(fèi)、律師費(fèi)、上市年費(fèi)、信息披露費(fèi)、分紅手續(xù)費(fèi)、持有人大會(huì)費(fèi)、開戶費(fèi)、銀行匯劃手續(xù)費(fèi)等。 　　9．【解析】答案為BC。國際金融市場上的重要參考利率期貨除國債利率期貨外，常見的參考利率期貨包括倫敦銀行間同業(yè)拆放利率期貨、香港銀行間同業(yè)拆放利率期貨、歐洲美元定期存款單利率期貨、聯(lián)邦基金利率期貨，等等。 　　10．【解析】答案為BD。地方政府債券按資金用途和償還資金起源分類，一般能夠分為一般債券(一般債券)和專題債券(收益?zhèn)?。前者是指地方政府為緩解資金擔(dān)心或處理暫時(shí)經(jīng)費(fèi)不足而發(fā)行的債券，后者是指為籌集資金建設(shè)某項(xiàng)詳細(xì)工程而發(fā)行的債券。對于一般債券的償還，地方政府一般以本地區(qū)的財(cái)政收入作擔(dān)保，而對專題債券，地方政府往往以項(xiàng)目建成后取得的收入作確保。 　　11．【解析】答案為AB。股權(quán)類資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約包括單個(gè)股票的遠(yuǎn)期合約、一籃子股票的遠(yuǎn)期合約和股票價(jià)格指數(shù)的遠(yuǎn)期合約三個(gè)子類。 　　12．【解析】答案為ABD。發(fā)行人在確定債券期限時(shí)，要考慮多個(gè)原因的影響，重要有：(1)資金使用方向；(2)市場利率變化；(3)債券的變現(xiàn)能力。 　　13．【解析】答案為BCD。金融遠(yuǎn)期合約是最基礎(chǔ)的金融衍生產(chǎn)品。它是交易雙方在場外市場上通過協(xié)商，按約定價(jià)格在約定的將來日期買賣某種標(biāo)的金融資產(chǎn)的合約。依照基礎(chǔ)資產(chǎn)劃分，常見的金融遠(yuǎn)期合約包括四個(gè)大類：(1)股權(quán)類資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約；(2)債權(quán)類資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約；(3)遠(yuǎn)期利率協(xié)議；(4)遠(yuǎn)期匯率協(xié)議。 　　14．【解析】答案為ABCD?；饛脑O(shè)置到終止都要支付一定的費(fèi)用。一般情況下，基金所支付的費(fèi)用重要有如下幾個(gè)方面：基金管理費(fèi)、基金托管費(fèi)、基金交易費(fèi)、基金運(yùn)作費(fèi)、基金銷售服務(wù)費(fèi)。 　　15．【解析】答案為ABCD。封閉式基金在證券交易所上市，其價(jià)格除取決于基金份額資產(chǎn)凈值外，還受到市場供求情況、宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、政治環(huán)境等多個(gè)原因的影響，因此其格與資產(chǎn)凈值常發(fā)生偏離。 　　16．【解析】答案為ABC。短期國債一般指償還期限為1年或1年以內(nèi)的國債，具備周期短及流動(dòng)性強(qiáng)的特點(diǎn)，在貨幣市場上占有重要地位。 　　17．【解析】答案為ABD。常見的行業(yè)原因包括：(1)行業(yè)或產(chǎn)業(yè)競爭結(jié)構(gòu)；(2)行業(yè)可連續(xù)性；(3)抗外部沖擊的能力；(4)監(jiān)管及稅收待遇；(5)勞資關(guān)系；(6)財(cái)務(wù)與融資問題；(7)行業(yè)估值水平。 　　18．【解析】答案為ABCD?！蹲C券企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)處置條例》要求了5種處置證券企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的重要措施，即停業(yè)整頓、托管、接管、行政重組和撤消。 　　19．【解析】答案為ABCD。封閉式基金與開放式基金有如下重要區(qū)分：(1)期限不一樣：(2)發(fā)行規(guī)模限制不一樣；(3)基金份額交易方式不一樣；(4)基金份額的交易價(jià)格計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)不一樣；(5)基金份額資產(chǎn)凈值公布的時(shí)間不一樣；(6)交易費(fèi)用不一樣；(7)投資方略不一樣。 　　20．【解析】答案為ACD。我國《證券投資基金法》要求，基金托管人應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)：安全保管基金財(cái)產(chǎn)；按照要求開設(shè)基金財(cái)產(chǎn)的資金賬戶和證券賬戶；對所托管的不一樣基金財(cái)產(chǎn)分別設(shè)置賬戶，確?；鹭?cái)產(chǎn)的完整與獨(dú)立；保存基金托管業(yè)務(wù)活動(dòng)的統(tǒng)計(jì)、賬冊、報(bào)表和其他有關(guān)資料；按照基金協(xié)議的約定，依照基金管理人的投資指令，及時(shí)辦理清算、交割事宜；辦理與基金托管業(yè)務(wù)活動(dòng)有關(guān)的信息披露事項(xiàng)；對基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、中期和年度基金報(bào)告出具意見；復(fù)核、審查基金管理人計(jì)算的基金資產(chǎn)凈值和基金份額申購、贖回價(jià)格；按照要求召集基金份額持有人大會(huì)；按照要求監(jiān)督基金管理人的投資運(yùn)作；國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)要求的其他職責(zé)。 　　21．【解析】答案為ABD。發(fā)行人申請公開發(fā)行股票、可轉(zhuǎn)換為股票的公習(xí)債券；依法采取承銷方式的，或者公開發(fā)行法律、行政法規(guī)要求實(shí)行保薦制度的其他證券的，應(yīng)當(dāng)聘任具備保薦資格的機(jī)構(gòu)擔(dān)任保薦人。保薦人應(yīng)當(dāng)遵守業(yè)務(wù)規(guī)則和行業(yè)規(guī)范，老實(shí)守信，勤勉盡責(zé)，對發(fā)行人的申請文獻(xiàn)和信息披露資料進(jìn)行審慎核查，督導(dǎo)發(fā)行人規(guī)范運(yùn)作。 　　22．【解析】答案為AC。在境外發(fā)行一級(jí)存托憑證的國內(nèi)企業(yè)重要分兩類：一類是含B股的國內(nèi)上市企業(yè)，如氯堿化工和輪胎橡膠等；另一類重要是在我國香港上市的內(nèi)地企業(yè)，如青島啤酒和平安保險(xiǎn)等。 　　23．【解析】答案為ABCD。金融期貨的重要交易制度有：（1)集中交易制度；(2)標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約和對沖機(jī)制；(3)確保金及杠桿作用；(4)結(jié)算所和無負(fù)債結(jié)算制度；(5)限倉制度；(6)大戶報(bào)告制度；(7)每日價(jià)格波動(dòng)限制及斷路器規(guī)則。 　　24．【解析】答案為AB。外匯風(fēng)險(xiǎn)是指因外匯市場變動(dòng)引起匯率的變動(dòng)，致使以外幣計(jì)價(jià)的資產(chǎn)上漲或者下降的也許性。從其產(chǎn)生的領(lǐng)域分析，外匯風(fēng)險(xiǎn)大體可分為商業(yè)性匯率風(fēng)險(xiǎn)和金融性匯率風(fēng)險(xiǎn)兩大類。 　　25．【解析】答案為ABCD。債券與股票的區(qū)分：(1)權(quán)利不一樣；(2)目標(biāo)不一樣；(3)期限不一樣；(4)收益不一樣；(5)風(fēng)險(xiǎn)不一樣。 　　26．【解析】答案為ABC?！蹲C券企業(yè)監(jiān)督管理?xiàng)l例》第六十二條第一款要求，指定商業(yè)銀行、資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對存儲(chǔ)在本機(jī)構(gòu)的客戶的_交易結(jié)算資金、委托資金和客戶擔(dān)保賬戶內(nèi)的資金、證券的動(dòng)用情況進(jìn)行監(jiān)督，并按照要求定期向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報(bào)送客戶的交易結(jié)算資金、委托資金和客戶擔(dān)保賬戶內(nèi)的資金、證券的存管或者動(dòng)用情況的有關(guān)數(shù)據(jù)。 　　27．【解析】答案為BD。債券投資不能收回有兩種情況：(1)債務(wù)人不履行債務(wù)，即債務(wù)人不能按時(shí)足額履行約定的利息支付或者償還本金。不一樣的債務(wù)人不履行債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)程度是不一樣樣的，一般政府債券不履行債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)最低。(2)流通市場風(fēng)險(xiǎn)，即債券在市場上轉(zhuǎn)讓時(shí)因價(jià)格下跌而承受損失。許多原因會(huì)影響債券的轉(zhuǎn)讓價(jià)格，其中較重要的是市場利率水平。 　　28．【解析】答案為ABCD。依照證券化的基礎(chǔ)資產(chǎn)不一樣，能夠?qū)①Y產(chǎn)證券化分為不動(dòng)產(chǎn)證券化、應(yīng)收賬款證券化、信貸資產(chǎn)證券化、將來收益證券化(如高速公路收費(fèi))、債券組合證券化等類別。 　　29．【解析】答案為AB。金融衍生工具按交易場所能夠分為兩類：(1)交易所交易的衍生工具，是指有組織的交易所上市交易的衍生工具；(2)OTC交易的衍生工具，是指通過各種通訊方式，不通過集中的交易所，實(shí)行分散的、一對一交易的衍生工具。 　　30．【解析】答案為BCD。奇異型期權(quán)一般在選擇權(quán)性質(zhì)、基礎(chǔ)資產(chǎn)以及期權(quán)有效期等內(nèi)容上與標(biāo)準(zhǔn)化的交易所交易期權(quán)存在差異，種類龐雜，較為流行的就有數(shù)十種之多。 　　31．【解析】答案為AB。有價(jià)證券按是否在證券交易所掛牌交易，可分為上市證券與非上市證券。按募集方式分類，有價(jià)證券能夠分為公募證券和私募證券。 　　32．【解析】答案為ABC。負(fù)責(zé)監(jiān)督有關(guān)法律法規(guī)的執(zhí)行、保護(hù)投資者的合法權(quán)益屬于證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職責(zé)，因此D選項(xiàng)錯(cuò)誤。 　　33．【解析】答案為ABCD。政府發(fā)行債券所籌集的資金既能夠用于協(xié)調(diào)財(cái)政資金短期周轉(zhuǎn)、填補(bǔ)財(cái)政赤字、興建政府投資的大型基礎(chǔ)性的建設(shè)項(xiàng)目，也能夠用于實(shí)行某種特殊的政策，在戰(zhàn)爭期間還能夠用于填補(bǔ)戰(zhàn)爭費(fèi)用的開支。政府發(fā)行證券的品種僅限于債券。 　　34．【解析】答案為BCD。證券發(fā)行市場由證券發(fā)行人、證券投資者和證券中介機(jī)構(gòu)三部分組成。證券發(fā)行人是資金的需求者和證券的供應(yīng)者，證券投資者是資金的供應(yīng)者和證券的需求者，證券中介機(jī)構(gòu)則是聯(lián)系發(fā)行人和投資者的專業(yè)性服務(wù)組織。 　　35．【解析】答案為BD。在我國，證券屬于“舶來品”，最早出現(xiàn)的股票是外商股票，最早出現(xiàn)的證券交易機(jī)構(gòu)也是由外商創(chuàng)辦的“上海股份公所”和“上海眾業(yè)公所”。上市證券重要是外國企業(yè)的股票和債券。19夏天成立的北平證券交易所是中國人自己創(chuàng)辦的第一家證券交易所。 　　36．【解析】答案為CD。1月中國證監(jiān)會(huì)公布了《上市企業(yè)股權(quán)激勵(lì)管理措施(試行)》，以深入促進(jìn)上市企業(yè)建立、健全激勵(lì)與約束機(jī)制為目標(biāo)，要求股權(quán)激勵(lì)的重要方式為限制性股票和股票期權(quán)，并從實(shí)行程序和信息披露角度對股權(quán)激勵(lì)機(jī)制予以規(guī)范，對上市企業(yè)的規(guī)范運(yùn)作與連續(xù)發(fā)展產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。 　　37．【解析】答案為ABCD。一般股股東行使資產(chǎn)收益權(quán)有一定的限制條件：(1)法律上的限制。一般股股東能否分到紅利以及分得多少，取決于企業(yè)的稅后利潤多少以及企業(yè)將來發(fā)展的需要；(2)其他方面的限制。如企業(yè)對現(xiàn)金的需要、股東所處的地位、企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境、企業(yè)進(jìn)入資我市場取得資金的能力等。 　　38．【解析】答案為ABC。在各種基金中，貨幣市場基金的年管理費(fèi)率最低，因此D選項(xiàng)錯(cuò)誤。 　　39．【解析】答案為BCD。認(rèn)股價(jià)格越低，認(rèn)股權(quán)證的持有者為換股而付出的代價(jià)就越小，而一般股市價(jià)高于認(rèn)股價(jià)格的機(jī)會(huì)就越大，因而認(rèn)股權(quán)證的價(jià)值也就越大。也就是說，認(rèn)股價(jià)格與認(rèn)股權(quán)證價(jià)值是反百分比關(guān)系，因此A選項(xiàng)不符合題意。 　　40．【解析】答案為ABC。依照我國《證券法》和《證券交易所管理措施》的要求，證券交易所設(shè)理事會(huì)，理事會(huì)是證券交易所的決議機(jī)構(gòu)，其重要職責(zé)是：(1)執(zhí)行會(huì)員大會(huì)的決議：(2)制定、修改證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則；(3)審定總經(jīng)理提出的工作計(jì)劃；(4)審定總經(jīng)理提出的財(cái)務(wù)預(yù)算、決算方案；(5)審定對會(huì)員的接納；(6)審定對會(huì)員的處罰；(7)依照需要決定專門委員會(huì)的設(shè)置；(8)會(huì)員大會(huì)授予的其他職責(zé)。 三、判斷題 　　1．【解析】答案為A?？赊D(zhuǎn)換債券具備下列特性：(1)可轉(zhuǎn)換債券是一個(gè)附有轉(zhuǎn)股權(quán)的特殊債券；(2)可轉(zhuǎn)換債券具備雙重選擇權(quán)的特性。 　　2．【解析】答案為A。證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)又稱代理買賣證券業(yè)務(wù)，是指證券企業(yè)接收客戶委托代客戶買賣有價(jià)證券的業(yè)務(wù)。在證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中，證券企業(yè)只收取一定百分比的傭金作為業(yè)務(wù)收入。 　　3．【解析】答案為B。IB制度起源于美國，目前在金融期貨交易發(fā)達(dá)的國家和地區(qū)(美國、英國、韓國、我國臺(tái)灣地區(qū)等)得到普遍推廣，并取得了成功。 　　4．【解析】答案為A。存托憑證是指在一國證券市場流通的代表外國企業(yè)有價(jià)證券的可轉(zhuǎn)讓憑證，一般代表外國企業(yè)股票，有時(shí)也代表債券。 　　5．【解析】答案為A。證券發(fā)行市場是發(fā)行人以發(fā)行證券的方式籌集資金的場所，又稱一級(jí)市場、初級(jí)市場；證券交易市場是買賣已發(fā)行證券的市場，又稱二級(jí)市場、次級(jí)市場。 　　6．【解析】答案為B?；鸸芾砣耸秦?fù)責(zé)基金發(fā)起設(shè)置與經(jīng)營管理的專業(yè)性機(jī)構(gòu)，但負(fù)擔(dān)基金虧損的有限責(zé)任則是基金份額持有人的義務(wù)。 　　7．【解析】答案為A。《證券法》第三十六條要求：“證券企業(yè)不得從事向客戶融資或者融券的證券交易活動(dòng)?！? 　　8．【解析】答案為A。證監(jiān)會(huì)頒布的《證券企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理措施》第十八條要求：“證券企業(yè)經(jīng)營證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的，其凈資本不得低于人民幣萬元?！? 　　9．【解析】答案為B。法律伎倆是證券市場監(jiān)管部門的重要伎倆，是通過建立完善的證券法律、法規(guī)體系和嚴(yán)格執(zhí)法來實(shí)現(xiàn)的，具備較強(qiáng)的威懾力和約束力。 　　10．【解析】答案為B?？偨?jīng)理應(yīng)當(dāng)依照董事會(huì)或監(jiān)事會(huì)的要求，向董事會(huì)或監(jiān)事會(huì)報(bào)告企業(yè)重大協(xié)議的簽訂、執(zhí)行情況，資金利用情況和盈虧情況?？偨?jīng)理必須確保該報(bào)告的真實(shí)性。未擔(dān)任董事職務(wù)的總經(jīng)理能夠列席董事會(huì)會(huì)議。 　　11．【解析】答案為A。合規(guī)總監(jiān)的任職條件如下：(1)取得證券企業(yè)高級(jí)管理人員任職資格；(2)熟悉證券業(yè)務(wù)，通曉證券法律、法規(guī)和準(zhǔn)則，具備勝任合規(guī)管理工作需要的專業(yè)知識(shí)和技能；(3)從事證券工作5年以上，并且通過有關(guān)專業(yè)考試或具備8年以上法律工作經(jīng)歷，或在證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的專業(yè)監(jiān)管崗位任職8年以上。 　　12．【解析】答案為A。證券企業(yè)自營業(yè)務(wù)是指證券企業(yè)為我司買賣證券、賺取差價(jià)并負(fù)擔(dān)對應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的行為。因此，證券企業(yè)自營業(yè)務(wù)必須使用自有資金和依法籌集的資金。 　　13．【解析】答案為B。上市證券是指經(jīng)證券主管機(jī)關(guān)核準(zhǔn)發(fā)行，并經(jīng)證券交易所依法審核同意，允許在證券交易所內(nèi)公開買賣的證券。非上市證券是指未申請上市或不符合證券交易所掛牌交易條件的證券。非上市證券不允許在證券交易所內(nèi)交易，但能夠在其他證券交易市場發(fā)行和交易。憑證式國債、電子式儲(chǔ)蓄國債、一般開放式基金份額和非上市公眾企業(yè)的股票屬于非上市證券。 　　14．【解析】答案為A。股票股息是股東權(quán)益賬戶中不一樣項(xiàng)目之間的轉(zhuǎn)移，對企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)值、股東權(quán)益總額毫無影響，對得到股票股息的股東在企業(yè)中所占權(quán)益的份額也不會(huì)產(chǎn)生影響，僅僅是股東持有的股票數(shù)比本來多了。 　　15．【解析】答案為A?！蹲C券業(yè)從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》所稱的證券業(yè)從業(yè)人員是指：(1)證券企業(yè)的管理人員、業(yè)務(wù)人員以及與證券企業(yè)簽訂委托協(xié)議的證券經(jīng)紀(jì)人；(2)基金管理企業(yè)的管理人員和業(yè)務(wù)人員；(3)基金托管和銷售機(jī)構(gòu)中從事基金托管或銷售業(yè)務(wù)的管理人員和業(yè)務(wù)人員；(4)證券投資咨詢機(jī)構(gòu)的管理人員和業(yè)務(wù)人員；(5)從事上市企業(yè)并購重組業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)顧問機(jī)構(gòu)的管理人員和業(yè)務(wù)人員；(6)證券市場資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)中從事證券評(píng)業(yè)務(wù)的管理人員和業(yè)務(wù)人員；(7)協(xié)會(huì)要求的其他人員。 　　16．【解析】答案為B。有價(jià)證券包括公募證券和私募證券兩種，公募證券是通過中介機(jī)構(gòu)向不特定的社會(huì)公眾投資者公開發(fā)行的證券，而私募證券是向特定的投資者發(fā)行的證券。 　　17．【解析】答案為B。場內(nèi)交易市場是指由證券交易所組織的集中交易市場，有固定的交易場所和交易活動(dòng)時(shí)間，在多數(shù)國家它還是全國唯一的證券交易場所，因此是全國最重要、最集中的證券交易市場。 　　18．【解析】答案為A?！蹲C券企業(yè)監(jiān)督管理?xiàng)l例》第五十二條要求，證券企業(yè)向客戶融資、融券時(shí)，客戶應(yīng)當(dāng)交存一定百分比的確保金。確保金能夠用證券充抵。 　　19．【解析】答案為A。依照有關(guān)要求，在我國申請取得證券投資咨詢從業(yè)資格的證券咨詢?nèi)藛T必須具備中華人民共和國國籍。 　　20．【解析】答案為A。上證紅利指數(shù)簡稱“紅利指數(shù)”，由上海證券交易所編制。上證紅利指數(shù)由在上海證券交易所上市的現(xiàn)金股息率高、分紅比較穩(wěn)定的50只股票作為樣本股，以反應(yīng)上海證券市場高紅利股票的整體情況和走勢。 　　21．【解析】答案為A。證券投資基金業(yè)務(wù)是基金管理企業(yè)最核心的一項(xiàng)業(yè)務(wù)，重要包括基金募集與銷售、基金的投資管理和基金營運(yùn)服務(wù)。按照《證券投資基金法》的要求，依法募集基金是基金管理企業(yè)的一項(xiàng)法定權(quán)利，其他任何機(jī)構(gòu)不得從事基金的募集活動(dòng)。 　　22．【解析】答案為A。證券服務(wù)機(jī)構(gòu)為證券的發(fā)行、上市、交易等證券業(yè)務(wù)活動(dòng)制作出具審計(jì)報(bào)告、資產(chǎn)評(píng)定報(bào)告、財(cái)務(wù)顧問報(bào)告、資信評(píng)級(jí)報(bào)告或者法律意見書等文獻(xiàn)，應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，對所依據(jù)的文獻(xiàn)資料內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行核查和驗(yàn)證。其制作、出具的文獻(xiàn)有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，給他人導(dǎo)致?lián)p失的，應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人、上市企業(yè)負(fù)擔(dān)連帶賠償責(zé)任，不過能夠證明自己沒有過錯(cuò)的除外。 　　23．【解析】答案為A。股票指數(shù)期權(quán)以股票指數(shù)為基礎(chǔ)資產(chǎn)，買方在支付了期權(quán)費(fèi)后，即取得在合約有效期內(nèi)或到期時(shí)以協(xié)定指數(shù)與市場實(shí)際指數(shù)進(jìn)行盈虧結(jié)算的權(quán)利。股票指數(shù)期權(quán)沒有可作實(shí)物交割的詳細(xì)股票，只能采取現(xiàn)金軋差的方式結(jié)算。 　　24．【解析】答案為A。中小企業(yè)板塊的總體設(shè)計(jì)能夠概括為“兩個(gè)不變”和“四個(gè)獨(dú)立”?！皟蓚€(gè)不變”是指中小企業(yè)板塊運(yùn)行所遵照的法律、法規(guī)和部門規(guī)章與主板市場相同中小企業(yè)板塊的上市企業(yè)符合主板市場的發(fā)行上市條件和信息披露要求。“四個(gè)獨(dú)立”是指中小企業(yè)板塊是主板市場的組成部分，同時(shí)實(shí)行運(yùn)行獨(dú)立、監(jiān)察獨(dú)立、代碼獨(dú)立、指數(shù)獨(dú)立。針對中小企業(yè)板塊的特點(diǎn)，深圳證券交易所在設(shè)置早期作出了對應(yīng)的制度安排 　　25．【解析】答案為A。股票股息一般是由企業(yè)用新增發(fā)的股票或一部分庫存股票作為股息替代現(xiàn)金分派給股東，新增發(fā)的股票能夠繼續(xù)取得股息，因此股票股息實(shí)際上是將當(dāng)年的留存收益資本化。 　　26．【解析】答案為B。上海證券交易所的運(yùn)作系統(tǒng)包括集中競價(jià)交易系統(tǒng)、大宗交易系統(tǒng)、固定收益證券綜合電子平臺(tái)。題干所述是集中競價(jià)交易系統(tǒng)的一部分，并且參加者業(yè)務(wù)單元是上海證券交易所的叫法，交易席位是深圳證券交易所的叫法。 　　27．【解析】答案為B。按照《證券法》的要求，向不特定對象發(fā)行的證券票面總值超人民幣5000萬元的，應(yīng)當(dāng)由承銷團(tuán)承銷，承銷團(tuán)由主承銷商和參加承銷的證券企業(yè)組成。 　　28．【解析】答案為B。全國性基金重要用于支付失業(yè)救助和退休金，是社會(huì)福利網(wǎng)的最后一道防線，因此對資金的安全性和流動(dòng)性要求非常高；而企業(yè)控制的企業(yè)年金，因?yàn)橘Y金運(yùn)作周期長，對賬戶資產(chǎn)增值有較高要求，但對投資范圍限制不多。 　　29．【解析】答案為B。有價(jià)證券是虛擬資本的一個(gè)形式。虛擬資本的價(jià)格總額并不等于所代表的真實(shí)資本的賬面價(jià)格，甚至與真實(shí)資本的重置價(jià)格也不一定相等，其變化并不完全反應(yīng)實(shí)際資本額的變化。 　　30．【解析】答案為B。設(shè)權(quán)證券所代表的權(quán)利本來不存在，而是伴隨證券的制作而，生。證權(quán)證券是權(quán)利的一個(gè)物化的外在形式，它是權(quán)利的載體，權(quán)利是已經(jīng)存在的。 　　31．【解析】答案為B。一般股票是最基本、最常見的一個(gè)股票，其持有者享受股東的基本權(quán)利和義務(wù)。一般股票的股利完全隨企業(yè)盈利的高低而變化。與優(yōu)先股票相比，一般股票是標(biāo)準(zhǔn)的股票，也是風(fēng)險(xiǎn)較大的股票。 　　32．【解析】答案為A。人們購置股票或其他有價(jià)證券，是因?yàn)楣善被蚱渌袃r(jià)證券能帶來預(yù)期收益，將預(yù)期收益按市場利率和證券有效期限折算成今日的價(jià)值，即現(xiàn)值，也就是人們?yōu)榱说玫阶C券的將來收益而樂意付出的代價(jià)。 　　33?！窘馕觥看鸢笧锳。股票價(jià)格的變動(dòng)一般比實(shí)際經(jīng)濟(jì)的繁榮或衰退領(lǐng)先一步，因此股票價(jià)格水平已成為經(jīng)濟(jì)周期變動(dòng)的靈敏信號(hào)或先導(dǎo)性指標(biāo)。 　　34．【解析】答案為B。從理論上說，股票的清算價(jià)值應(yīng)與賬面價(jià)值一致。實(shí)際上并非如此。在企業(yè)清算時(shí)，其資產(chǎn)往往只能壓低價(jià)格出售，再加上必要的清算費(fèi)用，因此大多數(shù)企業(yè)的實(shí)際清算價(jià)值低于其賬面價(jià)值。 　　35．【解析】答案為B。優(yōu)先股股票每股可獲股息=900/(100+200)=3(元)。則優(yōu)先股最后收益率為8%+3/100=11%，超出最后收益率上限(10%)，因此在剩余盈利分派時(shí)部分參加優(yōu)先股只能取得2%(10%-8%)的收益率，即每股2元。則一般股每股可獲股利為(900-2×100)/200=3.5(元)。 　　36．【解析】答案為A。封閉式基金的期限是指基金的存續(xù)期。封閉式基金有固定的存續(xù)期，一般在5年以上，一般為或，經(jīng)受益人大會(huì)通過并經(jīng)主管機(jī)關(guān)同意能夠適當(dāng)延長期限。 　　37．【解析】答案為A。企業(yè)型基金以發(fā)行股份的方式募集基金，投資者購置基金企業(yè)的股份后，以基金持有人的身份成為基金企業(yè)的股東，憑其持有的股份依法享受投資收益。 　　38．【解析】答案為B。債券反應(yīng)的是債權(quán)債務(wù)關(guān)系。 　　39．【解析】答案為B。影響債券票面利率的原因有：(1)借貸資金市場利率水平。市場利率普遍較高時(shí)，債券的票面利率也對應(yīng)較高；(2)籌資者的資信。債券信用等級(jí)越高，債券票面利率越低；(3)債券期限長短。期限越長的債券，票面利率越高。 　　40．【解析】答案為B。依照債券的票面形態(tài)，債券能夠分為實(shí)物債券、憑證式債券、記賬式債券三種，其中實(shí)物債券是一個(gè)具備標(biāo)準(zhǔn)格式券面的債券。在標(biāo)準(zhǔn)格式的債券券面上，一般印有債券面額、債券利率、債券期限、債券發(fā)行人全稱、還本付息方式等各種債券票面要素。 　　41．【解析】答案為B。發(fā)行債券是企業(yè)追加資金的需要，它屬于企業(yè)的負(fù)債，不是資本金。發(fā)行股票則是股份企業(yè)創(chuàng)建和增加資本的需要，籌措的資金列入企業(yè)資本。 　　42．【解析】答案為B。我國的記賬式國債是從1994年開始發(fā)行的一個(gè)上市券種。它是由財(cái)政部面對全社會(huì)各類投資者、通過無紙化方式發(fā)行的、以電子記賬方式統(tǒng)計(jì)債權(quán)并能夠上市和流通轉(zhuǎn)讓的債券。 　　43．【解析】答案為A。不動(dòng)產(chǎn)抵押企業(yè)債用作抵押的財(cái)產(chǎn)價(jià)值不一定與發(fā)生的債務(wù)額相等，當(dāng)某抵押品價(jià)值很大時(shí)，能夠分作若干次抵押。 　　44．【解析】答案為A。本題是對可轉(zhuǎn)換企業(yè)債券有關(guān)內(nèi)容的考查?？赊D(zhuǎn)換企業(yè)債券是指發(fā)行人依照法定程序發(fā)行、在一定期限內(nèi)依據(jù)約定的條件能夠轉(zhuǎn)換成股份的企業(yè)債券，兼有債權(quán)投資和股權(quán)投資的雙重優(yōu)勢。 　　45．【解析】答案為B。我國《證券法》明確要求了證券企業(yè)的設(shè)置條件與基本程序。 　　46．【解析】答案為B。申請證券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)許可的資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，具備證券從業(yè)資格的評(píng)級(jí)從業(yè)人員不少于20人，其中包括具備3年以上資信評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)的評(píng)級(jí)從業(yè)人員不少于10人，具備中國注冊會(huì)計(jì)師資格的評(píng)級(jí)從業(yè)人員不少于3人。 　　47．【解析】答案為B。特定目標(biāo)機(jī)構(gòu)或特定目標(biāo)受托人，是指接收發(fā)起人轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)，或受發(fā)起人委托持有資產(chǎn)，并以該資產(chǎn)為基礎(chǔ)發(fā)行證券化產(chǎn)品的機(jī)構(gòu)。資金和資產(chǎn)存管機(jī)構(gòu)是為確保資金和基礎(chǔ)資產(chǎn)的安全，特定目標(biāo)機(jī)構(gòu)一般聘任信譽(yù)良好的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行資金和資產(chǎn)的托管。 　　48．【解析】答案為B。中小企業(yè)板指數(shù)以最新自由流通股本數(shù)為權(quán)重，即以扣除流通受限制的股份后的股本數(shù)量為權(quán)重，以計(jì)算期加權(quán)法計(jì)算，并以逐日連鎖計(jì)算的措施得出實(shí)時(shí)指數(shù)的綜合指數(shù)。 　　49．【解析】答案為A。非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是可分散性風(fēng)險(xiǎn)，投資者能夠通過買賣不一樣的股票來消除證券的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。 　　50．【解析】答案為A。對一般股來說，其股息和價(jià)格重要由企業(yè)經(jīng)營情況和財(cái)務(wù)情況決定，而利率變動(dòng)僅是影響企業(yè)經(jīng)營和財(cái)務(wù)情況的部分原因，因此利率風(fēng)險(xiǎn)對一般股的影響不像債券和優(yōu)先股那樣沒有盤旋的余地。 　　51．【解析】答案為B。個(gè)人的利息、股息和紅利要繳納個(gè)人所得稅，只有國債和國家發(fā)行的金融債券的利息能夠免納個(gè)人所得稅。 　　52．【解析】答案為B。中央證券登記結(jié)算企業(yè)為證券交易提供集中的登記、托管與結(jié)算服務(wù)。是不以營利為目標(biāo)的法人。 　　53．【解析】答案為A?！蹲C券法》第一百四十三條要求，證券企業(yè)辦理經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，不得接收客戶的全權(quán)委托而決定證券買賣、選擇證券種類、決定買賣數(shù)量或者買賣價(jià)格。 　　54．【解析】答案為B。中國證券業(yè)協(xié)會(huì)的權(quán)力機(jī)構(gòu)為全體會(huì)員組成的會(huì)員大會(huì)。 　　55．【解析】答案為A。我國《證券法》第七十六條要求：“證券交易內(nèi)幕信息的知情人和非法獲取內(nèi)幕信息的人，在內(nèi)幕信息公開前，不得買賣該企業(yè)的證券，或者泄露該信息，或者提議他人買賣該證券。” 　　56．【解析】答案為B。金融互換是指兩個(gè)或兩個(gè)以上的當(dāng)事人按共同約定的條件，在約定的時(shí)間內(nèi)定期互換現(xiàn)金流的金融交易。 　　57．【解析】答案為B。期權(quán)價(jià)格受多個(gè)原因影響，協(xié)定價(jià)格與市場價(jià)格是影響期權(quán)價(jià)格最重要的原因。 　　58．【解析】答案為B。當(dāng)將來市場利率趨于下降時(shí)，應(yīng)發(fā)行期限較短的債券，這么能夠有利于減少籌資者的利息負(fù)擔(dān)。 　　59．【解析】答案為B。目前權(quán)證交易實(shí)行T+0回轉(zhuǎn)交易。 　　60．【解析】答案為B。我國《證券法》要求，上市企業(yè)最近3年連續(xù)虧損，在最后1個(gè)年度內(nèi)未能恢復(fù)盈利的，由證券交易所決定終止其股票上市交易。