http:/,,二、上市開放式基金的認(rèn)購、交易、申購和贖回,（一）發(fā)售,1.,交易所系統(tǒng)認(rèn)購以份額為單位（以基金份額為單位），場外認(rèn)購（通過基金管理人及其他代銷機(jī)構(gòu)認(rèn)購的）按照金額認(rèn)購（以元為單位）。,2.,投資者通過交易所的各會(huì)員營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)報(bào)盤認(rèn)購上市開放式基金，所有委托一經(jīng)確認(rèn)不得撤銷。投資者在同一交易日內(nèi)可以進(jìn)行多次認(rèn)購。,3.,認(rèn)購量：最小,1000,份，最大,99 999 000,份（每筆認(rèn)購量必須為,1000,或其整數(shù)倍）。,4.,基金募集期內(nèi)，所有投資者的認(rèn)購資金將被凍結(jié)。,第三節(jié)基金、權(quán)證和可轉(zhuǎn)換債券的相關(guān)操作,二、上市開放式基金的認(rèn)購、交易、申購和贖回,（二）開放與上市,1.,基金合同生效后即進(jìn)入封閉期，封閉期一般不超過,3,個(gè)月。,2.,封閉期內(nèi)，基金不受理贖回。基金開放日應(yīng)為證券交易所的正常交易日。,3.,上市開放式基金的上市首日須為基金的開放日?；鹕鲜惺兹盏拈_盤參考價(jià)為上市首日前一交易日的基金份額凈值（四舍五入至價(jià)格最小變動(dòng)單位）。,第三節(jié)基金、權(quán)證和可轉(zhuǎn)換債券的相關(guān)操作,二、上市開放式基金的認(rèn)購、交易、申購和贖回,（三）申購與贖回,投資者通過場內(nèi)申購、贖回應(yīng)使用深圳證券賬戶，通過場外申購、贖回應(yīng)使用深圳開放式基金賬戶。,上市開放式基金采取,“,金額申購、份額贖回,”,原則，即申購以金額申報(bào)，贖回以份額申報(bào)。場內(nèi)申購申報(bào)單位為,1,元人民幣，贖回申報(bào)單位為,1,份基金份額。,基金管理人可按申購金額分段設(shè)置申購費(fèi)率，場內(nèi)贖回為固定贖回費(fèi)率，不可按份額持有時(shí)間分段設(shè)置贖回費(fèi)率。申購、贖回費(fèi)率由基金管理人在基金招募說明書中約定。,第三節(jié)基金、權(quán)證和可轉(zhuǎn)換債券的相關(guān)操作,二、上市開放式基金的認(rèn)購、交易、申購和贖回,1.,申購份額和贖回金額的計(jì)算。中國結(jié)算公司,TA,系統(tǒng)依據(jù)基金管理人給定的申購費(fèi)率，以申購當(dāng)日的基金份額凈值為基準(zhǔn)，采用外扣法，計(jì)算投資者申購所得基金份額。場內(nèi)申購份額保留到整數(shù)位，零碎份額對(duì)應(yīng)的資金返還至投資者資金賬戶。,“,外扣法,”,的具體計(jì)算公式如下：,凈申購金額申購金額,/,（,1,申購費(fèi)率）,申購費(fèi)用申購金額凈申購金額,申購份額凈申購金額,/,申購當(dāng)日基金份額凈值,第三節(jié)基金、權(quán)證和可轉(zhuǎn)換債券的相關(guān)操作,二、上市開放式基金的認(rèn)購、交易、申購和贖回,【,教材例題,】,某投資者通過場內(nèi)投資,1,萬元申購上市開放式基金，假設(shè)管理人規(guī)定的申購費(fèi)率為,1.50%,，申購當(dāng)日基金份額凈值為,1.0250,元，則其申購手續(xù)費(fèi)、可得到的申購份額及返還的資金余額為：,凈申購金額,=,申購金額,/,（,1,申購費(fèi)率）,=10 000,（,1+1.5%,）,=9 852.22,（元）,申購手續(xù)費(fèi),=,申購金額凈申購金額,=10 000,9 852.22=147.78,（元）,申購份額,=,凈申購金額,/,申購當(dāng)日基金份額凈值,=9 852.22,1.0250=9 611.92,（份）,第三節(jié)基金、權(quán)證和可轉(zhuǎn)換債券的相關(guān)操作,二、上市開放式基金的認(rèn)購、交易、申購和贖回,因場內(nèi)份額保留至整數(shù)份，故投資者申購所得份額為,9611,份，不足,1,份部分的申購資金零頭返還給投資者。,實(shí)際凈申購金額,=9 611,1.0250=9 851.28,（元）,退款金額,=10 000,9 851.28,147.78=0.94,（元）,即投資者投資,1,萬元申購基金，假設(shè)申購當(dāng)日基金份額凈值為,1.0250,元，可得到,9611,份基金單位，并得到返還的申購資金零頭,0.94,元。,第三節(jié)基金、權(quán)證和可轉(zhuǎn)換債券的相關(guān)操作,二、上市開放式基金的認(rèn)購、交易、申購和贖回,2.,申購、贖回流程。,（,1,）,T,日，場內(nèi)投資者以深圳證券賬戶通過證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)向深圳證券交易所交易系統(tǒng)申報(bào)基金申購、贖回申請(qǐng)。,（,2,）,T,日日終，深圳證券交易所將當(dāng)日全部場內(nèi)申購、贖回申報(bào)數(shù)據(jù)傳送中國結(jié)算公司深圳分公司；中國結(jié)算公司深圳分公司在,T,日晚對(duì)申報(bào)贖回的份額做凍結(jié)處理；中國結(jié)算公司,TA,系統(tǒng)依據(jù)基金管理人傳送的當(dāng)日單位份額凈值，對(duì)當(dāng)日?qǐng)鰞?nèi)及場外申購、贖回?cái)?shù)據(jù)一并進(jìn)行處理，生成申購、贖回交易待確認(rèn)數(shù)據(jù)傳送基金管理人。,第三節(jié)基金、權(quán)證和可轉(zhuǎn)換債券的相關(guān)操作,二、上市開放式基金的認(rèn)購、交易、申購和贖回,（,3,）,T+1,日，中國結(jié)算公司深圳證券登記系統(tǒng)根據(jù)場內(nèi)申購、贖回的確認(rèn)數(shù)據(jù)在投資者的深圳證券賬戶中進(jìn)行基金份額過戶登記處理，并生成深圳證券交易所場內(nèi)申購、贖回交易回報(bào)數(shù)據(jù)發(fā)送相關(guān)證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)席位。,（,4,）自,T+2,日起，投資者申購份額可用；,T+N,日（,N,為基金管理人事先約定的贖回資金交收周期，,2N6,），贖回資金可用。,第三節(jié)基金、權(quán)證和可轉(zhuǎn)換債券的相關(guān)操作,二、上市開放式基金的認(rèn)購、交易、申購和贖回,另外，投資者場內(nèi)申購的基金份額，以投資者的深圳證券賬戶記載，登記在中國結(jié)算公司深圳分公司證券登記系統(tǒng)中，托管在證券營業(yè)部；深圳證券賬戶中的基金份額可通過證券營業(yè)部向深圳證券交易所交易系統(tǒng)申報(bào)賣出或贖回。如果投資者是通過場外申購的基金份額，將以投資者的開放式基金賬戶記載，登記在中國結(jié)算公司,TA,系統(tǒng)中，托管在基金管理人或代銷機(jī)構(gòu)處；開放式基金賬戶中的基金份額可通過基金管理人或代銷機(jī)構(gòu)申報(bào)贖回，但不可賣出。,第三節(jié)基金、權(quán)證和可轉(zhuǎn)換債券的相關(guān)操作,二、上市開放式基金的認(rèn)購、交易、申購和贖回,（四）交易,1.,上市開放式基金在交易所的交易規(guī)則與封閉式基金基本相同，具體內(nèi)容有：買入上市開放式基金申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)為,100,份或其整數(shù)倍，申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為,0.001,元人民幣。深圳證券交易所對(duì)上市開放式基金交易實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制，漲跌幅比例為,10%,，自上市首日起執(zhí)行。,2.,投資者可在交易日的交易時(shí)間內(nèi)使用深圳證券賬戶通過各交易所會(huì)員單位的營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)報(bào)盤買入和賣出上市開放式基金。,第三節(jié)基金、權(quán)證和可轉(zhuǎn)換債券的相關(guān)操作,二、上市開放式基金的認(rèn)購、交易、申購和贖回,3.,在日常交易中，上市開放式基金與封閉式基金、,A,股、債券等上市證券合并辦理資金清算與交收。,4.T,日買入基金份額自,T+1,日開始可在深圳證券交易所賣出或贖回。,第三節(jié)基金、權(quán)證和可轉(zhuǎn)換債券的相關(guān)操作,二、上市開放式基金的認(rèn)購、交易、申購和贖回,（五）轉(zhuǎn)托管,1.,上市開放式基金份額的轉(zhuǎn)托管業(yè)務(wù)包含兩種類型：系統(tǒng)內(nèi)轉(zhuǎn)托管和跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管。,2.,投資者擬將托管在某證券營業(yè)部的上市開放式基金份額轉(zhuǎn)托管到其他證券營業(yè)部，可通過系統(tǒng)內(nèi)轉(zhuǎn)托管辦理。,3.,投資者如需將登記在證券登記系統(tǒng)中的基金份額轉(zhuǎn)托管到,TA,系統(tǒng)（基金份額由證券營業(yè)部轉(zhuǎn)托管到代銷機(jī)構(gòu)、基金管理人），或?qū)⒌怯浽?TA,系統(tǒng)中的基金份額轉(zhuǎn)托管到證券登記結(jié)算系統(tǒng)（基金份額由代銷機(jī)構(gòu)、基金管理人轉(zhuǎn)托管到證券營業(yè)部），應(yīng)辦理跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管手續(xù)。,第三節(jié)基金、權(quán)證和可轉(zhuǎn)換債券的相關(guān)操作,二、上市開放式基金的認(rèn)購、交易、申購和贖回,4.,系統(tǒng)內(nèi)轉(zhuǎn)托管：,T,日投資者申請(qǐng)轉(zhuǎn)出,T,日轉(zhuǎn)出申報(bào),T,日晚結(jié)算公司向轉(zhuǎn)出轉(zhuǎn)入方發(fā)送轉(zhuǎn)托管數(shù)據(jù),T+1,日可賣出（在營業(yè)部之間）。,5.,跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管：,T,日向轉(zhuǎn)出方申請(qǐng),發(fā)送數(shù)據(jù),T+1,日,TA,系統(tǒng)將處理結(jié)果發(fā)銷售機(jī)構(gòu),T+2,日投資者可贖回。,第三節(jié)基金、權(quán)證和可轉(zhuǎn)換債券的相關(guān)操作,三、證券交易所交易型開放式指數(shù)基金的認(rèn)購、交易、申購和贖回,1.,投資者在,ETF,募集期間，認(rèn)購,ETF,的方式有場內(nèi)現(xiàn)金認(rèn)購（網(wǎng)上）、場外現(xiàn)金認(rèn)購（網(wǎng)下）、網(wǎng)上組合證券認(rèn)購和網(wǎng)下組合證券認(rèn)購。,2.,賬戶：中國結(jié)算公司開立的證券賬戶。,3.,投資者有兩種方式參與證券交易所,ETF,的投資：一是進(jìn)行申購和贖回；二是直接從事買賣交易。,第三節(jié)基金、權(quán)證和可轉(zhuǎn)換債券的相關(guān)操作,三、證券交易所交易型開放式指數(shù)基金的認(rèn)購、交易、申購和贖回,4.,投資者進(jìn)行證券交易所,ETF,的申購和贖回，采用份額申購、份額贖回的方式。,申購：可以用一籃子股票和少量現(xiàn)金,基金份額,贖回：可以用基金份額,一籃子股票和少量現(xiàn)金,買賣：投資者從事基金份額的買賣交易，適用證券交易所有關(guān)基金買賣申報(bào)、競價(jià)、成交、漲跌幅等規(guī)定。買賣申報(bào)數(shù)量為,100,份或其整數(shù)倍，申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為,0.001,元，實(shí)行,10%,的漲跌幅限制。,第三節(jié)基金、權(quán)證和可轉(zhuǎn)換債券的相關(guān)操作,三、證券交易所交易型開放式指數(shù)基金的認(rèn)購、交易、申購和贖回,5.,根據(jù)我國證券交易所的相關(guān)規(guī)定，買賣、申購、贖回,ETF,的基金份額時(shí)，還應(yīng)遵守下列規(guī)定：,（,1,）當(dāng)日申購的基金份額，同日可以賣出，但不得贖回；,（,2,）當(dāng)日買入的基金份額，同日可以贖回，但不得賣出；,（,3,）當(dāng)日贖回的證券，同日可以賣出，但不得用于申購基金份額；,（,4,）當(dāng)日買入的證券，同日可以用于申購基金份額。,第三節(jié)基金、權(quán)證和可轉(zhuǎn)換債券的相關(guān)操作,四、權(quán)證的交易與行權(quán),（一）權(quán)證的交易,1.,投資者應(yīng)使用在中國結(jié)算公司開立的證券賬戶（,A,股賬戶）辦理權(quán)證的認(rèn)購、交易、行權(quán)等業(yè)務(wù)。單筆權(quán)證買賣申報(bào)數(shù)量不得超過,100,萬份，申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為,0.001,元人民幣。權(quán)證買入申報(bào)數(shù)量為,100,份的整數(shù)倍。,2.,當(dāng)日買進(jìn)的權(quán)證，當(dāng)日可以賣出。,第三節(jié)基金、權(quán)證和可轉(zhuǎn)換債券的相關(guān)操作,四、權(quán)證的交易與行權(quán),3.,權(quán)證交易實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制，漲跌幅按下列公式計(jì)算：,1,）權(quán)證漲幅價(jià)格,=,權(quán)證前一日收盤價(jià)格,+,（標(biāo)的證券當(dāng)日漲幅價(jià)格標(biāo)的證券前一日收盤價(jià)）,125%,行權(quán)比例,2,）權(quán)證跌幅價(jià)格,=,權(quán)證前一日收盤價(jià)格（標(biāo)的證券前一日收盤價(jià)標(biāo)的證券當(dāng)日跌幅價(jià)格）,125%,行權(quán)比例,4.,權(quán)證上市首日開盤參考價(jià)由保薦機(jī)構(gòu)計(jì)算；無保薦機(jī)構(gòu)的，由發(fā)行人計(jì)算，并將計(jì)算結(jié)果提交證券交易所。,第三節(jié)基金、權(quán)證和可轉(zhuǎn)換債券的相關(guān)操作,四、權(quán)證的交易與行權(quán),5.,證券交易所在每日開盤前公布每只權(quán)證可流通數(shù)量、持有權(quán)證數(shù)量達(dá)到或超過可流通數(shù)量,5%,的持有人名單。,6.,在權(quán)證交易中，禁止的事項(xiàng)有：權(quán)證發(fā)行人不得買賣自己發(fā)行的權(quán)證；標(biāo)的證券發(fā)行人不得買賣標(biāo)的證券對(duì)應(yīng)的權(quán)證；禁止內(nèi)幕信息知情人員利用內(nèi)幕信息進(jìn)行權(quán)證交易活動(dòng)，獲取不正當(dāng)利益；禁止任何人直接操縱權(quán)證價(jià)格；禁止任何人通過操縱標(biāo)的證券價(jià)格影響其對(duì)應(yīng)權(quán)證的價(jià)格；禁止任何人通過操縱權(quán)證價(jià)格影響其對(duì)應(yīng)的標(biāo)的證券價(jià)格。,第三節(jié)基金、權(quán)證和可轉(zhuǎn)換債券的相關(guān)操作,四、權(quán)證的交易與行權(quán),7.,標(biāo)的證券停牌的，權(quán)證相應(yīng)停牌；標(biāo)的證券復(fù)牌的，權(quán)證復(fù)牌。證券交易所根據(jù)市場需要有權(quán)暫停權(quán)證交易。,8.,已上市交易的權(quán)證，合格機(jī)構(gòu)可創(chuàng)設(shè)同種權(quán)證。,9.,權(quán)證存續(xù)期滿前,5,個(gè)交易日，權(quán)證終止交易，但可以行權(quán)。,第三節(jié)基金、權(quán)證和可轉(zhuǎn)換債券的相關(guān)操作,四、權(quán)證的交易與行權(quán),（二）權(quán)證的行權(quán),權(quán)證持有人行權(quán)的，應(yīng)委托證券公司（證券交易所的會(huì)員）通過證券交易所交易系統(tǒng)申報(bào)。,上海證券交易所規(guī)定，權(quán)證行權(quán)的申報(bào)數(shù)量為,100,份的整數(shù)倍。深圳證券交易所規(guī)定，權(quán)證行權(quán)以份為單位進(jìn)行申報(bào)。,當(dāng)日行權(quán)申報(bào)指令當(dāng)日有效，當(dāng)日可以撤銷。當(dāng)日買進(jìn)的權(quán)證，當(dāng)日可以行權(quán)。當(dāng)日行權(quán)取得的標(biāo)的證券，當(dāng)日不得賣出。,第三節(jié)基金、權(quán)證和可轉(zhuǎn)換債券的相關(guān)操作,四、權(quán)證的交易與行權(quán),權(quán)證行權(quán)采用現(xiàn)金方式結(jié)算的，權(quán)證持有人行權(quán)時(shí)，按行權(quán)價(jià)格與行權(quán)日標(biāo)的證券結(jié)算價(jià)格及行權(quán)費(fèi)用之差價(jià)，收取現(xiàn)金。其中，標(biāo)的證券結(jié)算價(jià)格為行權(quán)日前,10,個(gè)交易日標(biāo)的證券每日收盤價(jià)的平均數(shù)。采用現(xiàn)金結(jié)算方式行權(quán)且權(quán)證在行權(quán)期滿時(shí)為價(jià)內(nèi)權(quán)證的，發(fā)行人在權(quán)證期滿后的,3,個(gè)工作日內(nèi)向未行權(quán)的權(quán)證持有人自動(dòng)支付現(xiàn)金差價(jià)。,第三節(jié)基金、權(quán)證和可轉(zhuǎn)換債券的相關(guān)操作,四、權(quán)證的交易與行權(quán),權(quán)證行權(quán)采用證券給付方式結(jié)算的，認(rèn)購權(quán)證的持有人行權(quán)時(shí)，應(yīng)支付以行權(quán)價(jià)格及標(biāo)的證券數(shù)量計(jì)算的價(jià)款，并獲得標(biāo)的證券；認(rèn)沽權(quán)證的持有人行權(quán)時(shí)，應(yīng)交付標(biāo)的證券，并獲得以行權(quán)價(jià)格及標(biāo)的證券數(shù)量計(jì)算的價(jià)款。采用證券給付結(jié)算方式行權(quán)且權(quán)證在行權(quán)期滿時(shí)為價(jià)內(nèi)權(quán)證的，代為辦理權(quán)證行權(quán)的證券經(jīng)紀(jì)商應(yīng)在權(quán)證期滿前的,5,個(gè)交易日提醒未行權(quán)的權(quán)證持有人權(quán)證即將期