單擊此處編輯母版標題樣式,單擊此處編輯母版文本樣式,第二級,第三級,第四級,第五級,2023年10月13日,,#,工程1：客戶評價,工作任務,2024年11月19日,2,任務,1.1,家庭生命周期與生涯規(guī)劃評價,任務,1.2,探討客戶理財價值觀,任務,1.3,評價客戶風險屬性,2024/11/19,3,家庭生命周期,2024/11/19,4,不同家庭生命周期的理財重點,2024/11/19,5,家庭生命周期在理財上的運用,依據(jù)家庭生命周期設(shè)計適合的保險、信托、信貸理財套餐。,依據(jù)家庭生命周期的流淌性、收益性與安全性需求做資產(chǎn)配置建議。,如流淌性需求在子女很小與自己很老時較大，流淌性好的存款或貨幣基金比重可以高一些。由形成期至年輕期，隨著年齡增加，投資在股票等風險性資產(chǎn)的比重應降低，年輕期收益性的需求大，債券比重應最高。,2024/11/19,6,生涯規(guī)劃與理財打算,2024/11/19,7,生涯規(guī)劃與理財活動,2024/11/19,8,案例,趙先生今年32歲，已婚，妻30歲，兒子兩歲。家庭年收入10萬元，支出6萬元，資產(chǎn)有存款20萬元，有購房打算。從家庭生命周期與趙先生的生涯規(guī)劃來看，金融理財師為其家庭的規(guī)劃架構(gòu)重點是什么?,2024/11/19,9,案例評析,1,趙先生家庭處于家庭成長期在支出方面子女哺育與教育負擔將漸漸增加，但同時隨著收入的提高也應增加儲蓄額，來應對此時多數(shù)家庭會有的購房打算與購車打算。,趙先生的生涯階段屬于建立期家庭型態(tài)為新婚五年內(nèi)，有學前小孩。事業(yè)上已經(jīng)有幾年的工作閱歷，應當在職進修充實自己，同時擬定生涯打算，確定往后的工作方向，目標是使家庭收入穩(wěn)定的增加。,2024/11/19,10,案例評析,2,在理財活動上，此階段的可累積的資產(chǎn)不高，通常以存款及基金定投為主。,趙先生目前20萬元資產(chǎn)均為銀行存款，目前存款利率偏低，趙先生可以保存半年的支出3萬元放存款，當作緊急備用金即可。其它局部可投資于投資收益率較高的基金。,每年4萬元的儲蓄購房后扣除月供額，可投資額可能降低，建議以基金定投的方式運用，投資股票型基金，以較高的預期酬勞率來進展中長期的子女高等教育金規(guī)劃與長期的退休規(guī)劃。,保險方面此時夫妻應當互以對方為受益人買保險，可以被保險人五年的收入額為適當?shù)谋ｎ~。,2024/11/19,11,一生的壽險安排,探討客戶理財價值觀,人生的價值取向,理財價值觀,12,3 June 2023,2024/11/19,13,理財價值觀,在理財規(guī)劃上，人們對個別理財目標間的相對重要性或?qū)崿F(xiàn)挨次的主觀選擇，稱為理財價值觀。,資源有限，欲望無窮，因此必需要做選擇，打算資源的安排挨次。,經(jīng)濟學就是探討如何選擇的科學，打算的標準就在每一個選擇工程可帶來的效用凹凸。然而效用對每個不同的個人來說并不是常數(shù)，是相當主觀的。,價值觀因人而異，沒有對錯標準，金融理財師的責任不在扭轉(zhuǎn)客戶的價值觀，而是讓客戶了解在堅持極端價值觀下所付出的代價。,2024/11/19,14,義務性支出與選擇性支出,1,在家庭理財上，最應優(yōu)先滿足的現(xiàn)金流量有三項：,日常生活根本開銷。,已有負債的本利攤還支出。一旦有了負債，應有的,本利攤還應列為優(yōu)先支出的工程。,已有保險的續(xù)期保費支出。是否投保與個人安全感,的認定有關(guān)，情愿支付保費來換取心安也是一種用,錢的價值觀。已有的保費負擔也是優(yōu)先要考慮的項,目。,2024/11/19,15,義務性支出與選擇性支出,2,以上三種支出合計為目前的義務性支出，連生活費都無法支應的人，生活缺乏根本保障。貸款違約可能導致房屋遭拍賣或個人信用破產(chǎn)，停繳保費可能導致保單失效，有違當時保險原意，都是盡量要避開的。,收入高于義務性支出的局部就是選擇性支出，哪些支出給個人帶來的效用較高就會偏向該工程，這是以現(xiàn)金流量方向衡量的理財價值觀。,對大多數(shù)屬于中產(chǎn)階級的家庭而言，所得已超過維持生活的根本需求與應繳的貸款本息保費，但力量仍舊有限，可供選擇性支出的局部又無法同時滿足全部想要的欲望，此時便要依個人不同的價值觀，評斷各目標對家庭的主觀效用，做出選擇。,2024/11/19,16,主要的理財目標與理財價值觀,人生四大理財目標：,退休、目前生活水準、購房、子女教育,四種典型的理財價值觀：,偏退休型、偏當前享受型、偏購房型、偏子女型,2024/11/19,17,偏退休族螞蟻族的理財圖示,2024/11/19,18,偏當前享用族蟋蟀族的理財圖示,2024/11/19,19,偏購房族蝸牛族的理財圖示,2024/11/19,20,偏子女族慈烏族的理財圖示,2024/11/19,21,理財價值觀與理財規(guī)劃,評價客戶風險屬性,客戶的風險屬性可以從客戶的客觀風險承受力量和主觀風險容忍態(tài)度兩個維度加以刻畫。,客戶的客觀風險承受力量,客戶的主觀風險容忍態(tài)度,風險矩陣與資產(chǎn)組合安排,22,3 June 2023,2024/11/19,23,影響客戶客觀風險承受力量的因素,2024/11/19,24,投資者客觀風險承受力量的影響因素,投資者及其家庭工作收入狀況及其工作的穩(wěn)定性、其他收入來源；,投資者年齡、安康、家庭狀況及其負擔狀況；,任何可能的繼承財產(chǎn)；,任何對投資本金的支出打算，如教育支出、退休支出或任何其他的大宗支出打算；,生活費用支出對投資收益的依靠程度等。,2024/11/19,25,客觀風險承受度簡易量化分析,年齡與投資股票比例：以100-年齡來計算。如30歲可以投資股票70%，存款30%。50歲可以投資股票50%，存款50%,冒險型投資者可以依照年齡算出的股票比率再加上20%,樂觀型投資者可以依照年齡算出的股票比率再加上10%,穩(wěn)健者則維持依照年齡算出的股票比率,消極型投資者可以依照年齡算出的股票比率再減去10%,保守投資者可以依照年齡算出的股票比率再減去20%,如20歲的樂觀投資者可以90%投資股票，80歲的保守投資者資產(chǎn)應當100%放存款。,風險習性可以通過問卷調(diào)查或客戶自己說明來確定?？梢援嫵瞿挲g與適當?shù)墓善蓖顿Y比例圖如下：40歲的樂觀投資者，應當投資股票的比例=100%-401%+10%=70%,2024/11/19,26,客觀風險承受力量的定量化Risk Capacity,客觀風險承受力量，可依年齡、就業(yè)狀況、家庭負擔、置產(chǎn)狀況、投資閱歷與學問估算出。可定義影響客觀風險承受力量的因素如下：,A.年齡-總分50分，25歲以下者50分，每多一歲少1分，75歲以上者0分,B.其它因素：總分50分,2024/11/19,27,客觀風險承受力量評分表,2024/11/19,28,客戶的主觀風險容忍態(tài)度Risk Attitude,依據(jù)客戶對于零期望收益博弈的態(tài)度，將客戶劃分為：,風險中性型；,風險厭惡型；,風險愛好型。,2024/11/19,29,客戶主觀風險容忍態(tài)度的定量化,主觀風險容忍態(tài)度，可以依客戶對本金損失可容忍的損失幅度及其它心理測驗估算出來。可定義影響主觀風險容忍態(tài)度的因素如下:,A.對本金損失的容忍程度：可承受虧損的百分比以一年的時間為基準,總分50分，不能容忍任何損失為0分，每增加一個百分點加2分，可容忍25%以上損失者為總分值50分,B.其它心理因素：總分50分,2024/11/19,30,主觀風險容忍態(tài)度評分表,2024/11/19,31,風險矩陣與資產(chǎn)組合安排,2024/11/19,32,綜合應用,客戶理財價值觀與行為特性,客戶屬性的歸類,客戶屬性供給理財建議,2024/11/19,33,客戶理財價值觀與行為特性,